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标题: 券商恢复后第一股招商证券上市进入倒计时 [打印本页]

作者: cfaathen 时间: 2011-5-22 23:19 标题: 券商恢复后第一股招商证券上市进入倒计时

招商证券的上市静默期延续了半年多之久，现在应该是倒计时了。业内预计，招商证券很可能战胜同时递交上市申请的华泰证券，成为券商恢复IPO后的第一股。
“现在可以说真的进入倒计时了。”一位知悉招商证券内情的人士向《财经时报》表示。
而在近日“中国红十字.招商证券博爱基金”成立仪式上，招商证券总裁杨鶤对于《财经时报》询问的回答是：“现在是静默期。”
此前有消息称，招商证券一位高层透露，“招商证券将在春节前后上市。”招商商证券北京某营业部负责人对此表示认同，“应该会很快上市。”
虽然招商证券与华泰证券几乎在相同时间向证监会报送了上市申请，但他认为招商证券应该会抢到自2003年券商IPO封停后的第一单。因为无论从营业网点规模、品牌影响，还是从创新类券商的表现看，招商证券似乎都要胜过华泰证券。
二次申报
早在2007年8月份，招商证券市场部新闻发言人刘雯玲就曾表示，“公司已处于静默期。”当时有消息称，招商证券上市的书面材料于7月20日左右递交证监会。
2007年6月16日，招商证券在深圳当地媒体刊登了《招商证券股份有限公司接受辅导公告》，披露其准备首次公开发行上市股票，正接受高盛高华、瑞银证券公司的辅导。
由于当时招商证券极有可能成为2003年后首家IPO券商，媒体随后对处于静默期的招商证券进行了连篇累牍的报道。市场预计招商证券IPO最快于2007年10月底完成。
但是2007年10月份招商证券并未有任何上市的迹像，招商证券似乎一直处在一个漫长的静默期内，直到2008年开年之后券商IPO话题再起。
招商证券北京某营业部负责人称，招商证券之所以在外界的印象中有如此长的静默期，是因为招商证券第一次向证监会报送的上市申请材料缺乏一些东西被退回，主要是缺了国有股东相关资料。
此前有消息暗示因为股权激励方案延宕了上市审批，招商证券最终停止了在上市前推出股权激励方案。
而按上述招商证券营业部人士的说法，第二次向证监会递交上市申请是在2007年年底。
业绩大增
由于2007年证券市场红火，招商证券业绩将大增。
招商证券北京某营业部负责人称，该营业部2007年新开户数超过一万，营业收入较上一年翻好几倍，“具体数据由于处于静默期，不方便说。”
《财经时报》从招商证券内部人士处了解到，2007年招商证券所有营业网点的经纪收入总计将超过50亿人民币。
招商证券共有71个营业网点，但2007年招商证券将至少三家营业部改成了专门面向机构的机构营业部。上述人士的工作涉及个人客户部分，但该人士未说明50亿元收入是否包括机构营业部。
据招商证券2006年年报，其当年手续费收入为9.75亿人民币。如此看来，2007年经纪收入翻了至少4倍。
2007年招商证券总的营业收入能有多少呢？招商证券相关人士的回答是“翻了多少倍可以按行业的平均推断。”
据招商证券2006年年报，当年实现营业收入22.62亿元。其中手续费收入9.75亿，证券发行收入0.75亿，自营业务收入6.6亿，受托投资管理收益2.67亿，其中手续费收入占比43%。如果2007年按相同比例计，招商证券全年营业收入将达到116亿。但由于2007年证券市场火爆，经纪业务收入很可能将占据更大比例，招商证券营业收入或低于这一数值。
此前有消息称，招商证券2007年上半年实现净利润24.15亿，全年有望接近50亿。而招商证券2006年年报显示，当年公司利润总额12.92亿元，净利润11.04亿元。
招商证券目前注册资本为32.27亿元，总股本共计32.27亿，因此招商证券每股收益可能达到1.5元左右。但新股发行后，受累于总股本增加，招商证券每股收益将摊薄。
招商证券原北京安定门营业部如今已迁往金融街。
据招商证券北京某营业部负责人的说法，这一家营业部已改成机构营业部，专门负责机构客户。原安定门营业部规模不大，迁往金融街时把散户客户全部“甩”给了德胜门营业部。
设立机构营业部是招商证券在2007年一个重大的创新举措。2007年6月，招商证券在北京、上海、深圳三地设立的机构客户证券营业部同时揭牌，招商证券成为国内首家设立机构客户营业部的券商，这将推进其对高端客户服务。
其实，在招商证券2006年年报的组织架构图中就已显示了3家机构营业网点。这表明招商证券早有布局。
在更早的2005年3月，招商证券就已划分了机构客户业务、私人客户业务和资产管理客户业务三大业务条线，细分了市场和客户需求。机构营业部的成立应该是细分市场战略的结果。
上述招商证券北京某营业部负责人表示，其他营业网点的机构客户不会被新设机构营业部接收，机构营业部只做增量。
招商证券在2007年还实施了两项令人瞩目的收购。
2007年9月21下午，收市后的巨田证券关闭、停业，同时，在原址设立招商证券16家营业部。招商证券营业网点增至71个。但招商证券不承担原巨田证券及其营业部的任何债权债务。招商证券托管巨田证券终成正果。
另一件令业界咋舌的进展是临近2007年年末，招商证券以63.2亿元的天价拍下金信信托持有的博时基金48%股权，成为博时基金第一大股东。
博时基金给招商证券带来的期望也许更高。据有关机构统计数据，博时基金2007年中报资产管理规模近1005亿元，股票型基金三季末资产规模更是高达2068亿元，而基金的管理费收取比例为1.5%。博时基金2007年收入或许将高得惊人。
不过，由于招商证券拍得博时基金的股权是在2007年12月26日，基本上不会将博时基金收益计入2007年年报。
招商证券
招商证券股份有限公司前身是1991年7月创立的招商银行证券业务部，经过十余年的创业发展，各项业务和综合实力均进入国内十强。公司注册资本24亿元，为投资者提供证券代理买卖、证券发行与承销、收购兼并、资产重组、财务顾问、资产管理、投资咨询等证券投、融资全方位服务。2004年12月，公司获得创新试点券商资格。

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