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标题: 规模业绩大滑坡短债基金渐被边缘化 [打印本页]

作者: barberry 时间: 2011-5-23 02:34 标题: 规模业绩大滑坡短债基金渐被边缘化

短债基金出现边缘化趋势。相关资料显示，近半年以来，国内仅有的7只短债基金，无论是规模，还是业绩都出现整体持续大幅下滑的态势。作为基金业的创新品种之一，短债基金的生存空间正在进一步恶化。
来自Wind资讯的统计数据显示，截至今年二季度末，7只短债基金合计总规模为25.88亿份，合计总资产净值为25.98亿元，与一季度末相比，分别下降37.86%和37.79%。事实上，这一数据与短债基金最鼎盛时期相比，缩水幅度已经超过95%以上。7只短债基金当中，规模最大的是博时稳定价值债券，为7.61亿份；最小的是泰信中短债，为1.2亿份。其余5只的规模从1.68亿份到5.21亿份不等。几乎是清一色的迷你基金。
而今年以来，债市的持续低迷更是让短债基金雪上加霜。统计显示，自今年一季度末以来，近四个月的时间内，7只短债基金的平均净值复权净值增长率仅有0.6624%，其中，表现最好的嘉实中短债也只有1.1038%。
短债基金受到冷遇几乎是个必然。与货币基金相比，短债基金投资组合的久期长，流动性弱于货币基金。在目前这种宏观经济环境下，承受的利率风险要远大于货币基金。另外，短债基金的管理费率和托管费率也都要高于货币基金。
与普通债券型基金相比，短债基金的投资范围相对狭窄，不能像一些普通债券型基金那样，充分享受申购新股的低风险收益。业内人士认为，在目前股市持续走牛，货币经济政策趋紧的背景下，短债基金的生存空间恐将会持续恶化。如何规避短债基金边缘化的趋势，可能是基金公司需要考虑的一个问题。
值得注意的是，该问题显然已经受到基金公司的重视。上周一，博时基金公司发布公告，将于近期召开博时稳定价值债券基金份额持有人大会，讨论有关博时价值稳定债券基金转型事宜。公告称，一旦顺利转型，该基金将与普通债券型基金一样，有望并参与一级市场新股申购或增发新股等。
业内人士认为，对短债基金而言，转型为普通债券型基金不失为走出目前困境的一个好方法。

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