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标题: 国际十大投行次按内伤起底 [打印本页]

作者: barberry 时间: 2011-5-23 04:14 标题: 国际十大投行次按内伤起底

当下，在国际投资银行的高级办公室，与拼抢业务的核心部门同样焦虑和忙碌的，是公关部门。
因为，围绕各家投资银行的负面传言不绝于耳。
贝尔斯登(Bear Sterns)倒下后，就有评论称“美林(Merrill Lynch)会是下一个次贷遇难者”；之后的4月份，雷曼(Lehman Brother)遭遇强悍的做空势力，并被认为是“下一个贝尔斯登”。
年初，花旗(Citibank)在出售了一部分日本的业务之后，被指将卖掉其投资银行的业务；近日，又有报道称瑞银或卸掉投资银行部的重负，并由汇丰接手；6月30日，更有预测称即将出炉的花旗二季度财报将增加89亿美元的减计资产。
“我不知道次贷危机还会给我们带来什么，也不知道它是不是在今年会结束，而我每天和同行交流时都能听到坏消息。”一位供职于摩根士丹利（Morgan Stanley，下称“大摩”）的公关人员如此描述，“我不会建议公司就次贷问题发表任何言论，因为现在还不清楚究竟形势如何，任何一家公司跳出来表示乐观都很不明智，它有可能不久后就成为打自己耳光的笑柄。”
这番话不仅道出了投行从业人员的危机感，也说明了各家投行目前如履薄冰的情景。
按照来源，波士顿咨询公司(Boston Consulting Group)将投资银行的主营业务收入划分为两部分，一是来自固定收益和股票市场的交易，另一部分来自公司融资服务和咨询。其一份研究报告对比了国际前十大投行2007年一季度和今年一季度的主营业务收入，去年为595亿美元，而今年已骤降至-21亿美元。
不置可否的“坏消息”一浪又一浪，曾经财大气粗的投资银行是否会真的再倒下？
SEC、美联储联手
纽约时间6月25日，美国金融监管的左右手握到了一起。当天，美国证券交易委员会（SEC）和美联储（Fed）举行了非公开的会谈，主题是联手进行投资银行业的监管。
一直以来，美联储贴现窗口（discount window）是专为商业银行应对流动性不足而开设的，而今年3月，华尔街第五大投行贝尔斯登从贴现窗口得到了贷款援助，美联储显示了其对投资银行的责任心。
不管法律界是否存在质疑，华尔街人士都认为美联储贴现窗口，自此将永久性地向投资银行敞开。
作为投资银行的直接监管者，SEC也没有闲着。尽管未获得法律上的授权，SEC主动挑起了重任：监督剩下的四大华尔街投行——高盛（Goldman Sachs）、大摩、美林和雷曼——的流动性及资本金充足水平。
如今，投资银行的顶头上司SEC和商业银行的首脑美联储，一致同意“共享信息以加强必要的监管，确保投资银行安全和稳定”，并希望将此共识上升到法规的层面。
从美联储的积极出手借出贷款，到乐意为SEC提供信息共享，都指向一个目标——确保华尔街的主力不再损兵折将。
在华尔街四大投行的安全有所保证的同时，以花旗为代表的混业经营型银行也看到了信心和希望。
中金公司一位投行人士认为，由于混业经营银行在次贷危机中损失惨重，且超过了传统型的投资银行，一度有猜测混业经营会被叫停，此次SEC和美联储重新划分势力范围则给出了明确信号——华尔街商业银行和投资银行相互融合渗透的格局将不会被改变。
十投行伤残分级
美国政府监管层的“处心积虑”，从一个侧面反映了目前投资银行正处于水深火热之中。
国际上收入和资产规模占据前十位的投资银行分别是：高盛、大摩、美林、雷曼、贝尔斯登、摩根大通(JP Morgan Chase

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