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标题: 理柏：6月市场波动率降低，对冲基金业绩受影响 [打印本页]

作者: 投资人士 时间: 2011-5-23 07:52 标题: 理柏：6月市场波动率降低，对冲基金业绩受影响

路透旗下基金分析公司理柏(Lipper)周二公布的估算显示,全球对冲基金经理采取的策略大部分都没能在6月获得收益,因期间股市横盘整理,且大宗商品价格下滑."可转换套利"策略夺得头筹,获利0.28%."管理期货"策略表现最糟,亏损1.59%.多空股票对冲基金价值缩水0.23%.理柏上月关注的13种策略中有9种亏损.理柏全球对冲基金研究主管Aureliano Gentilini在报告中称:"管理期货的基金经理在6月遭受打击,因当月各种资产类别的波动性普遍再次升高,趋势不够明朗."
对冲基金管理人选择用套利操作在可转债中获利：在去年遭遇巨亏的重创後,如今对冲基金准备再利用可转债套利来获利,不过市况改善让这项工作变得更加复杂.此前,基金经理人仅凭"买入并持有"的简单策略,就稳享了今年以来债券价格的大幅反弹,获取近30%的回报.但据巴克莱资本的资料显示,债券价格已扳回多数跌幅,目前为止上半年欧洲、中东和非洲(EMEA)的债市跌幅是17%,亚洲市场为27%."六个月前市场被严重低估--这使得'买入并持有'的策略合情合理."软件集团Sungard的另类投资业务产品管理主管Paul Compton说道.现在,股票价格已涨至"转股价"以上,意味着可转债价格对股价将更为敏感.基金又重新采用多种策略,来对冲手中仓位.

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