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标题: IDG VC“老革命”向PE转型 [打印本页]

作者: farflcfa 时间: 2011-5-24 00:33 标题: IDG VC“老革命”向PE转型

据消息人士透露，今年5月，中国创业投资界的“老革命”IDGVCPartners又募集完成了一只规模达6亿美元的新基金，就在业界谈论着IDGVC用2亿美元在中国成就了十年VC投资的神话时，IDG似乎也在经历这一场由VC向PE的转型。
由VC到PE
从1993年到2005年，IDGVC（IDG技术创业投资基金）用大概2亿美元在中国创投市场耕耘，而从2005年到眼下，IDGVC掌握的资金量迅速增加到20多亿美元。换句话说，短短3年时间，IDGVCPartners管理的基金总规模就翻了十倍。
IDGVC是最早进入中国市场的美国风险投资公司之一。IDGVC，原名美国太平洋(601099,股吧)技术风险投资基金—中国(PTV-China)，于1992年由国际数据集团(IDG)建立。
IDGVC的投资集中于国际互联网、信息服务、软件、通讯、网络技术以及生物工程等高科技领域。翻看一下IDGVC投资的企业，可以发现有很多在中国已经成为行业的龙头，甚至在国际上也处于领先地位，包括搜狐、百度、携程、腾讯、迅雷等。
从IDGVC的发展看，2005年是一个分水岭，之前，它是一个纯粹的VC，而之后，则越来越向PE发展。
1993年，IDG创始合伙人熊晓鸽代表IDG集团投资2000万美元与上海科委合作，成立中国第一家合资技术风险公司，熊晓鸽担任总经理；同年，他与广东银行合作，成立另一家技术合资公司。1998年，代表IDG集团策划与国家科技部建立科技风险投资基金，IDGVC旗下新基金的名称为“IDG-AccelChinaCapital Fund”。
2005年11月，IDG-Accel China GrowthFundI（中国成长基金I）完成募集任务，其总规模达3.1亿美元。2007年5月，IDG-Accel开始募集第二只中国成长基金，到2007年6月底IDG-AccelChinaGrowth Fund II募集完成时，IDG-Accel新基金的规模已达5.1亿美元。
值得注意的是，从2005年开始，脱胎于IDG投资部门的IDGVC开始启用新的品牌形象——IDGVC Partners。
牛市成老基金“炼狱”
2008北京奥运 [组图]央视镜头里看不到的开幕式视频：体操男团夺冠
李小鹏获15个世界冠军超李宁哥伦比亚选手举重失误痛哭开幕式上李明博给普京打扇郭晶晶孩提照及与众明星合影我的奥运梦 24小时赛事直播互动：哪些奥运人物感动了你近两年来，国内创投市场风生水起，对于IDGVC这种老基金来说却并不轻松。熊晓鸽认为，这两年的股市经历了牛市，使得新创投基金纷纷创设，这些新基金刚上来，为了做业绩，就会去抢项目，就会给企业家更高的价格，这对老基金压力很大，成为这些老基金的“炼狱”。
“做投资应该盯住项目的基本面，但新基金多了以后，就没有时间去做太多的行业研究。”熊晓鸽担心2006、2007年投资的速度太快、价格太高，可能会存在风险。另外，因为钱好赚，所以牛市很多人盯住Pre-IPO的项目，盯住PE，“现在国内、外市场遇到低潮的情况，可能做VC会比较好一些”。
另外，在创投设立的热潮期，老基金碰到了新问题。熊晓鸽坦言，一方面，以前IDGVC的投资方就IDG一家，所以与IDG之间的沟通很方便，沟通成本很低，但随着两个成长基金的募集，投资人增加到四十几个，如何沟通是个问题；另一方面，新的基金公司出现也带来一些挑战，“可能我们花了很大工夫做的项目被人家抢去了”。
“面对问题，投资人要保持一个理性的心态，要保持对市场、产品、服务、团队的理性判断，坚持长期回报心理，不要看着二级市场眼色行事。”熊晓鸽如是说。
对于现在可能存在的投资机会，熊晓鸽认为，互联网对于创投一直是很好的机会，再加上中国是互联网民最多的国家，另外，中国制造业和传统行业也存在一些机会，“对手机这样的通信工具加以改变和转型也是很好的投资机会”。

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