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欧银行压力测试低谷政府债券风险？
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作者:
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时间:
2011-5-24 00:37
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欧银行压力测试低谷政府债券风险？
《华尔街日报》的一项分析显示，欧洲最近对其大银行进行的“压力测试”低估了一些放贷机构持有的可能有高风险的政府债券。作为测试的一部分，91家欧洲最大银行被要求披露其资产负债表内保留了多少来自欧洲国家的政府债券。监管方面说，这些数字显示了银行截至3月31日持有的这类债券总量。当时，对银行所持政府债券的担忧引发人们担心欧洲整体银行业系统的状况。银行数据的发布被认为是该压力测试最大的好处，人们普遍批评压力测试总体上过于宽松。对银行披露信息的检查显示，一些银行并未如监管方面声称的那样提供有关其所持政府债券的全面信息。一些银行排除了某些债券，还有许多银行根据其持有的“空头”头寸数量而少报了的实际持有数额──7月底公布压力测试结果时，监管方面和多数银行均未披露这些事实。由于大多数银行披露的信息有限，有多少家银行披露信息时排除了部分其所持主权债券投资组合，或是此举的整体影响有多大，也就无从衡量。
根据行业高管和这些银行呈送的财务文件，至少巴克莱（Barclays PLC）和法国农业信贷银行（Credit Agricole SA）等一些银行持有的政府债券大幅下降。从其他国际统计数据和一些银行自身的财务报告中看到，“压力测试”公布的主权债券水平出现差异，有时差异很大，使目前的状况更加模糊难懂。
这一发现削弱了“压力测试”的主要目标，也就是说，让全球投资者和银行家对欧洲金融体系的稳固程度放心。瑞银银行业分析师瑞安（Alastair Ryan）说，这对人们对“压力测试”公信力的看法当然没什么帮助。减少银行所公布的持有政府债券的数量，显然有助于使监管机构达到目标：让人们相信没有发生问题。几家银行的代表表示，他们仅是在遵循欧洲银行监管委员会（Committee of European Banking Supervisors）的指导，该委员会设在伦敦，是协调此次“压力测试”的组织，其女发言人拒绝加以评论。
“压力测试”的结果较为乐观，一开始安抚了市场，只有七家银行不合格，它们被认为仅缺少35亿欧元（合45.1亿美元）的资本。但此后忧虑再次出现，因爱尔兰和希腊等负债较重的国家仍处于挣扎态势中。在其他警告信号中，担保葡萄牙、爱尔兰、希腊和意大利等国许多银行和政府债券不出现违约的成本已高于“压力测试”前的水平。
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