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标题: 券商直投试点资格门槛降低 “直投新贵”有望超10家 [打印本页]

作者: jess6789 时间: 2011-5-24 02:31 标题: 券商直投试点资格门槛降低 “直投新贵”有望超10家

根据有关证券媒体从权威渠道获得的消息，监管部门日前已下发正式的《证券公司直接投资业务试点指引》，新指引将通过降低试点券商资格门槛，从而适当扩大券商直投业务试点范围。

此前，在2007年9月，证监会正式启动证券公司直投业务试点，并且要求开展直投业务试点的证券公司净资本原则上不低于20亿元，同时应该具有完善的内部控制和风险管理制度，以及较强的投资银行业务能力；且最近三个会计年度担任股票、可转债主承销的项目在10个以上，或者主承销金额在150亿元人民币以上。截至目前，共有11家证券公司在此要求下获准设立子公司开展直投业务试点。

而最新下发的《证券公司直接投资业务试点指引》对上述标准进行了较大调整。《指引》规定，申请开展直接投资业务试点的券商至少需达到以下条件：最近一次分类评价获得B类B级以上分类级别；最近12个月净资本不低于15亿元；最近3个会计年度担任股票、可转债主承销的项目在5个以上，或者股票、可转债主承销金额在100亿元以上；具有完善的内部控制制度和良好的风险控制机制，能够有效控制投资风险；对直接投资业务有充分的研究和准备，有适当数量从事过投资银行、资产管理业务的专业人员从事直接投资业务；应当设立从事直接投资业务的子公司，由子公司进行直接投资，证券公司应以自有资金对直投子公司投资，金额不超过证券公司净资本的15%。

显然，新规不但对降低了净资本的门槛，而且对券商完成的主承销项目、金额要求均有不同程度的放宽。据业内人士分析，除了已获直投资格的11家券商外，符合上述几项硬性条件，从而有望晋升“直投新贵”的券商超过10家。一位接近监管部门的人士表示，在试点范围拓宽后，监管层依然将秉承“成熟一家，批准一家”的原则，对相关试点申请酌情审慎进行批复。

目前，已获得直投试点资格的券商包括中金公司、中信证券、国信证券、华泰证券、海通证券、平安证券、国泰君安、光大证券、中银证券、广发证券及申银万国。据了解，这些公司大都已成立直投子公司，部分公司去年底和今年初加快了投资步伐，已签订了多个项目。

在当前的市场环境下，直投试点的扩容对于券商来说更是一场及时雨。上海某券商投行总经理表示，目前IPO暂停，而创业板即将正式启动，在这样的背景下，直投将为券商带来更多的盈利机会。“尤其是通过直投创业板项目，券商将获得新的盈利点。”他同时预计，随着直投业务试点的铺开，证券行业可能又将掀起一波对直投人才的争夺战。

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