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标题: 对冲基金5月全军尽墨 [打印本页]

作者: farflcfa 时间: 2011-5-24 03:39 标题: 对冲基金5月全军尽墨

根据美国银行-美林初步数据,规模为1.6万亿美元的对冲基金行业也遭受池鱼之殃,投资组合平均缩水3%,这自然也毫不意外.该行业中的一些超级巨星,包括John Paulson, Louis Bacon和Steve Cohen,也都被市场暴跌搞得手忙脚乱,他们旗下基金的投资者称,许多人截止5月21日都还亏损着.5月投资的最终结果仍在计算之中,但投资者和分析师却只相信:不会有什麽好消息."上月真正表现不错的,就只有黄金,美国公债和现金了."投资于对冲基金的Alpha资本管理公司的创始人Bradley Alford解释说,"感觉就像2008年重演."
对冲基金并不需要公开披露业绩,因此有关该行业大型基金表现的任何一星半点消息都会受到密切关注.David Tepper上周已经暗示,他的基金情况不妙.而就在去年,他掌管的Appaloosa Management因押注受创金融股将会复苏而大赚130%."我们的对冲基金现在规模为130亿美元."Tepper在Ira Sohn投资研讨会上表示,"而月初时有140亿美元.但你又有什麽办法?"
在第一季末,Tepper的基金资产中有将近四分之三投资于美国银行，富国银行和花旗集团等金融股,但这些股在上月的银行股抛售潮中严重受挫.在年初对银行股狼吞虎咽的其他大型基金管理公司,现在可能也在为类似的消化不良而苦恼着.知情人士透露,Paulson掌管的Advantage基金在5月的前三周内缩水6.9%.根据政府文档,Paulson在今年前三个月增持美银股票.三年前他颇有先见之明地看空美国房地产市场,为自己的公司赚得150亿美元.
美林分析师称,被称作多空策略对冲基金(long/short hedge fund)的这类基金表现最差,缩水幅度达5.13%.根据美国对冲基金研究公司(HFR)的数据,截止上周四,那些采用全球宏观策略在汇率和利率方面大举押注的基金缩水1.5%.投资者表示,此类基金中有一些在外汇交易方面损失惨重,而在看到欧元开始急跌之後从赶忙去回补押注美元会长期走跌的仓位.例如,一位投资者称,Moore资本管理公司经理人Louis Moore Bacon所掌管的Moore Global基金,在5月前三周损失7.7%.市场甚至让最老道的业内人士也觉得匪夷所思,为了解释这一点,一些业者甚至十分罕见地直陈其错误所在.
Scottwood Capital的经理人罕见地致信投资者称:"在当月以书面方式讨论一个月的业绩,这不是我们的习惯,但鉴于5月的异常环境,我们觉得这样做不仅是适当的,也是必不可少的."Scottwood一位员工证实,该公司已向客户致信.颇受人关注的行业网站Dealbreaker.com公布了这封信."无论我们的投资理念有多么完美,我们的信心有多么坚定,我们的风险敞口实在太高了,"该公司写道,"...恰好赶上一波升势这件事本身并不能说明,由仓位过度集中而不可避免带来的风险就此减轻了."

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