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标题: 晨星：私募基金4月排行榜 [打印本页]

作者: poetker010 时间: 2011-5-24 03:42 标题: 晨星：私募基金4月排行榜

晨星数据显示，4月份晨星中国股票型基金指数下跌了5.12%，沪深300指数下跌了8.32%，晨星大盘股指数的跌幅达到了9.40%。
当月的晨星中国华润信托中国对冲基金指数仅下跌3.43%，年初至4月末也只下降了2.66%，表现要优于同期的几个相关指数，体现了私募基金经理较好的风险控制能力。
在当月纳入统计的274只私募基金中，有217只跑赢了同期沪深300指数，占比79.2%，远高于上月的50.2%；有171只优于同期的晨星股票型基金指数，占比62.4%，也比上月的52.8%要高。这再一次体现了私募基金对短期下行风险的良好规避能力，其原因一方面是因为私募基金比其他基金在资金的操作上更加灵活，另一方面也体现了私募基金经理的选股以及风险控制能力。
4月动荡走势使得私募基金的收益也呈现了明显两级分化态势。最近一个月中，表现最好的基金上涨了17.71%；而表现居末的基金则下跌了34.75%。这再一次提醒了投资者，相对于其他类型的基金，私募基金的短期波动性会更大，其相应的风险也更高。投资者在选择的时候应充分考量，选择适合自己风险承受能力的基金。
今年的前四个月，在具有统计意义的273只私募基金中，有249只跑赢了同期的沪深300指数，和第一季度的数据相当；另有207只优于同期的晨星股票型基金指数，占比75.8%，略低于第一季度的表现。统计范围内4个月的私募基金平均回报率为0.06%，分别高于同期的沪深300指数和晨星股票型基金指数10.90%和5.69%。
虽然从整体来说，国内的私募基金的风险规避能力都很强，但是我们也要注意到其短期的平均回报仍有待加强。这主要的原因是私募基金目前能使用的投资工具依然很有限，由于相关法规的限制，目前私募基金还无法使用融资融券和股指期货这样对冲基金常用的投资工具。
具有一年以上历史数据的基金共有212只，其中有109只跑赢了同期的沪深300指数；另有93只优于同期的晨星股票型基金指数；从比例来看均好过上一个月的中期表现结果。而统计范围内私募基金平均回报率为24.19%，只比同期的沪深300指数高2.61%，且要比晨星股票型基金指数低0.22%。当然，这样的统计结果主要是私募基金业绩两极分化较为严重，部分表现较差的私募基金拖累了整体平均回报的表现。
近两年中国股市为典型的V型走势，从2008年5月1日到2010年4月30日，沪深300下跌了22.52%，而晨星中国股票型基金指数和晨星中国股市指数也分别下跌了6.55%和15.13%。相对于几个相关的大盘指数，对冲基金指数表现了较好的风险规避能力并获得了一定的超额回报，两年累计增长了16.96%，年化回报率为8.1%。

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