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标题: 监管部门问策港交所高盛痛失工行上市主承销权 [打印本页]

作者: ppls 时间: 2011-5-28 03:26 标题: 监管部门问策港交所高盛痛失工行上市主承销权

1月13日，知情人士透露，工商银行正与其战略投资者美国高盛集团商讨投资价格，并与高盛达成共识，后者不再担任工行上市的主承销商。
去年8月30日，高盛集团携德国保险商安联集团、美国运通与工行签署了谅解备忘录，以36亿美元左右收购工行10%的股份。其中，高盛集团占大头，预计出资可能超过20亿美元。时隔4个多月，工行与投资者之间的交易价格仍在商榷中。该人士表示，工行希望能够在原来讨论的价格基础上再提高一些。
这位人士认为，作为国内最大的商业银行，工行的总资产达到6万亿元，在客户、网络、管理方面与中、建两行相比略有优势，价格也理应比两行略高，但“预计也不会高太多”。此前，建行出售给战略投资者美国银行的价格是每股1.15元，给财务投资者淡马锡是每股1.19元；中行出售给苏格兰皇家银行集团等战略投资者的价格是每股1.18-1.2元。
由于盘子巨大，投行人士预计工行的IPO将带来接近2亿美元的佣金收益，因此必定成为各投行眼馋的大单。正如外界所猜测，高盛一度极力想成为工行IPO的主承销商。但监管部门对此并不认可。“按照国际惯例，作为承销商的中介机构应当具有一定的独立性，这样才能说服投资人，否则投资者会认为你有利益输送的可能。”该人士说。
他还透露，为了确保包括承销商资格在内的上市事项符合国际惯例，负责审批的银监会监管一部曾特意就此向香港交易所征询意见。港交所表示，战略投资者同时担任承销商的情况并非没有过，但港交所通常会选择一家独立性更强的机构加到它前面。
再者，高盛已是中行上市的承销商。中行上市时间预计为今年上半年，而工行预计在下半年，高盛不适宜同时担任两家情况非常相近的银行的主承销商。知情人士透露，两三个月前，监管高层曾会见高盛集团主席，当时便友好地提出，类似“一拖二”的方式不太符合国际通行规则。
鉴于这些因素，监管部门建议高盛不要担任工行上市的主承销商。“不过这只是建议，最终的决定权在证监会和港交所。“前述人士说。但据最新消息，高盛确已放弃工行IPO主承销商之席位。

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