标题:
中投保基金控股券商“发轫”
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作者:
Newhuman
时间:
2011-5-28 04:50
标题:
中投保基金控股券商“发轫”
2月24日下午3点收市之后，中国证券投资者保护基金公司(以下简称“中投保基金”)的人员同时进驻北京中关村证券和中国科技证券，宣布对两家券商托管清算。在重组期间，对于两家券商的原高管，则采取“三不离”政策———不离职、不离岗、不离境。
记者从权威人士处获悉，中投保基金将主导先前已经被关闭的广东证券、托管的中关村证券及科技证券的合并重组，这将是连续两年拯救券商行动中的又一新的思路。
“先清算后重组”
据悉，对中关村、科技证券的处置方式，将会和广东证券类似，即先清算关闭，然后将三家券商剥离出来的资产进行重组，组建一家新的券商。
2005年11月4日，中国证监会委托中投保基金对广东证券进行清算，当时的想法是：由于中投保基金介入，托管广东证券的券商无须承担公司债务，只承接资产和相应业务，因此，广东证券71家营业部资产引来多家券商竞购。
不过，广东省证券业协会随后发布通报，通报称，广东证券托管清算后，其现有证券营业部依旧会正常经营，公司经纪业务将被有雄厚实力的机构接管，成立新的证券公司，证券经纪业务将会进一步发展壮大。
记者就此采访了广东证券业协会秘书长阎卫星。他表示，广证被托管后，将被“五马分尸”的传言很盛，当时协会与现场工作组交流后，现场工作组表示，将由实力机构接管广证经纪业务。
“这个有实力的机构，目前还没有明确。”阎卫星表示。不过他指出，投资者保护基金正在尝试一条托管券商的新路径。
市场普遍预期，接盘广东证券的实力机构非中投保基金莫属。
广东证券2004年年报显示，截至当年底，公司累计亏损高达28.44亿元，2005年半年报显示，广证总负债达52.7亿元，净资产是-19.2亿元。但也有消息称，接管之时广证自有资产加上客户保证金仍高达180亿元。
“
广东证券、中关村证券以及科技证券，三家券商的债务剥离之后，留下的资产相当可观，仅营业部就达到108家，如果把三家券商剥离债务后的资产拿出来，组建一个没有历史包袱的新的证券公司，将是一个巨无霸。”一位业界人士说道。
据了解，目前证监会和中投保基金共派出约40人进驻中关村证券，科技证券的人数不详。派出小组被称为现场工作组，“这是最高机构。”一位内部人士告诉记者。
中关村和科技证券的工作组组长均为证监会深圳特派办专员庄穆，而现场工作组下辖行政清算组和托管组，行政清算组代行法人职能，托管组则负责托管经纪业务，保证经纪业务的正常经营，中投保基金则委托金诚同达律师事务所代为托管。
中投保基金上阵
证券投资者保护基金公司成立于2005年9月29日，注册资本为63亿元，董事会成员8人，分别来自于中国证监会、财政部、中国证券登记结算公司、交易所等相关机构。董事长由陈共炎担任。
“关键的问题是，央行的再贷款需要由中投保基金公司偿还。”
据了解，在去年托管广东证券之后，中投保基金向广东证券、昆仑证券，天勤证券、西北证券、甘肃证券五家被清算券商共发放了11.8亿的救助款，其中广东证券获得5亿。
“这些救助款如何收回？估计只能靠出售或者整合券商的资产了。”业界人士分析。因此，将托管券商剥离出来的资产进行整合，也许能够卖个更好的价钱。
不过，部分业内人士则对中投保基金直接控股券商表示担忧。“在大家的概念里，中投保基金类似一个再保险机构，不应该直接参与券商的经营管理，否则可能导致资产管理公司现象在资本市场重演出现。”
所谓资产管理公司现象，是指为了剥离四大商业银行的不良资产而成立资产管理公司，但是不良资产剥离完成后，商业银行出现了更大的不良资产。
广东海埠律师事务所姬长进律师认为，中投保基金若以其自有资产收购问题券商的股权，与管理办法规定的资金用途有差异；其次，中投保基金持有券商股权，可能会因商业利益原因背离其初衷。当然，该规定还留有余地，即国务院批准的其他资金运用形式，可以理解为经国务院批准也可以持有其他券商的股权。
根据《证券投资者保护基金管理办法》第二十条规定：“基金的资金运用限于银行存款、购买国债、中央银行债券(包括中央银行票据)和中央级金融机构发行的金融债券以及国务院批准的其他资金运用形式。”
牛冠兴挂帅？
权威消息称，担任广东证券托管组组长的牛冠兴将出任三家券商重组后的“新券商”的总裁。
牛冠兴曾任招商证券总裁，2003年底辞职。2004年1月，牛冠兴火线出任南方证券清算组组长。据称，在南方证券期间，牛冠兴迅速稳定局面，其能力颇得高层赏识。因此广东证券托管时，中投保基金再度邀请他出任托管组组长。
“牛冠兴有经营大型券商的经验，他在招商证券经营10年，招商证券的净资产达到20亿，可以说给后来者留下一个不错的家底。”一位资深业界人士分析。
记者拨通牛冠兴的手机后，询问中关村、科技证券以及广东证券重组事宜，牛冠兴表示正在开会，不便对此发表看法。不过，记者注意到，牛冠兴并未对三家券商合并重组的说法做出否认。
此前，他在出任广东证券托管组组长后接受媒体采访时则透露，其努力的方向是“中投保基金将在广东证券基础上，组建一家新的证券公司”。
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