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标题: 全球并购热促使企业融资大举发债成手段之一 [打印本页]

作者: wildrose 时间: 2011-5-28 08:07 标题: 全球并购热促使企业融资大举发债成手段之一

银行业人士称，活跃于全球债务资本市场的投资银行家们，目前陷入了一轮交易狂潮。过去10天，美欧的债券发行量据信已创下新的历史水平。
　　
交易大量出现的一个原因是，全球并购热潮兴起，迫使企业融资。同时，由于担心利率上升，也有一些公司财务主管忙于锁定较低的融资成本。
　　
汇丰银行(HSBC)银团业务副总裁马克.梅西耶(Marc Mercier)表示：“银行家们正告诉客户说：‘你从未遇到过这么好的时机，为什么不马上发行这些债券？’”。
　　
尽管债券发行量极大，但投资者仍踊跃购买，表明对冲基金等资产管理者仍持有巨额未投资现金，并急于购买资产。
　　
巴克莱资本(Barclays Capital)估计，上周达成了价值约80亿欧元(合103亿美元)的大额公司债券交易，而全球安排了价值20亿英镑以英镑计价的交易，以及300亿美元以美元计价的交易——创单周纪录。
　　
债务资本市场负责人约翰.温特(John Winter)表示：“我们看到，还有大量的债券发行交易正在筹备…信贷息差(credit spreads)大概从来没有这么窄过。”数据提供商Dealogic估计，上周全球投资级公司债券(不包括金融集团)发行规模达285.5亿美元，是有记录以来金额排名第五的一周。银行家们预计，随着一些大交易的上市发行，这股狂潮本周还将延续。
　　
这股洪流令一些银行家震惊。不过，某些债券销售速度之快，正激励着企业财务部门迅速付诸行动。
　　
许多交易在24小时内就宣告完成，而不是通常需要的两三天。ResCap上周发行的7.5亿欧元和3亿英镑双货币债券在109分钟内即销售一空。
　　
还有若干迹象表明，这股狂潮已扩展至美国的股票发行。Dealogic的数据显示，上周五是美国证监会(SEC)自2000年3月以来最忙碌的一个申请日，有11家企业申请首次公开发行(IPO)。

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