CFA论坛 - Powered by Discuz! Board

标题: 券商分享大蓝筹IPO投行盛宴 [打印本页]

作者: bluerose 时间: 2011-5-29 03:15 标题: 券商分享大蓝筹IPO投行盛宴

根据7月4日证监会《发审委2006年第17次工作会议公告》，大秦铁路IPO申请将于7月10日上会，这也是继中国银行后，本年度第二单大盘股。
公布的招股书申报稿中没有明确此次拟发行的股本规模和预计募集资金额，但披露了募集资金拟投资的项目，预计投资总额达到142.7亿元，由此可以推断大秦铁路的募集资金总额将肯定超过百亿。
业内人士透露，目前排队等候上会的大盘股还有一批，规模从50亿至上百亿不等，部分公司的申请材料均已报送证监会。有投行人士表示，按照目前的发行节奏，下半年很有可能一个月上一个大项目，也就是说，还有5-6个大项目将登陆内地A股市场。业内人士称，按照下半年5个大企业融资项目，平均募集资金80 个亿的保守估计，募集资金总额也将达到400个亿。
对投行来说，大项目也意味着可观的收入。中国银行本次募集总额为199.99亿元，承销费用4.99亿元，即使是银河证券、中信证券、国泰君安三家联席保荐人平均分享，每家也可以有1.66亿元的进账。而中工国际、大同煤业、同洲电子、云南盐化四家IPO的承销保荐费用合计1.03亿元（见表）。据悉，投行对大盘股的保荐承销收费一般为募集资金总额的1.5%，按照400个亿的保守估计，大盘股将为相关投行带来6亿的承销收入。
由于公司实力等多种因素，相关信息显示，大项目基本都集中在大投行手中，如中国银行由三家大券商担任联席保荐，大秦铁路的保荐人为中金公司，另外，上会可能性很大的项目也集中在中金、中信等大投行手中。业内人士分析，因为大项目的盘子都比较大，不排除会出现联席保荐的情况，但入选的也基本上是一些实力强的大牌券商，看来将会有更多投行来分享下半年的“投行盛宴”。
大项目发行对其他中小投行的融资项目发行将产生什么影响？有保荐代表人表示，大盘发行期间会吸引大量资金参与申购，因此其他项目的发行一般都会避开这个阶段。而且监管层也会通过大盘股上市后对市场的影响总体调控发行节奏，或多或少会对其他投行的中小项目有一些影响。另有在中小企业投行业务领域颇具优势的某投行负责人称，从目前的市场情况看，对其他中小投行产生响比较有限，市场对大盘股的承受能力较之前已经有了很大的提高。看来，对大多数投行而言，下半年的日子会比较好过。

欢迎光临 CFA论坛 (http://forum.theanalystspace.com/)