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标题: 锁定G金丰东方证券有望拔券商借壳上市头筹 [打印本页]

作者: jlg1982 时间: 2011-5-29 05:55 标题: 锁定G金丰东方证券有望拔券商借壳上市头筹

“点石为金”的券商借壳上市终于要成行了。
在广发证券借壳上市获得证监会原则通过的同时，东方证券的借壳上市已经提上议事日程。
记者通过内部人士了解到，在目前盛传的几个壳资源中，东方证券最终选择的将是G金丰(600606)。而这桩“婚姻”还获得了政府部门的积极支持，东方证券极有可能成为券商借壳上市的第一家。
放弃IPO
“我们的大股东是想IPO，但是一切还要看市政府的意思。”东方证券一位内部人士对记者说。而记者获悉，“上面都很倾向借壳。”就在前几日，上海市一位负责金融工作的高层领导前往北京，向有关方面汇报了东方证券借壳上市的计划。
海通证券资深分析师张琦对记者分析说，以东方证券目前的业务发展情况和IPO上市的规定等因素来考虑，东方证券最早也只能在2009年时通过IPO完成上市，“因此东方证券的借壳上市预期很强烈。”
记者就此消息向东方证券办公室主管朱春艳求证时，对方表示：“我可以明确的是，东方的上市工作已经正式启动，是否借壳，现在还不知道。”
随后记者又电话采访了东方证券负责上市工作的副总裁桂水发，他说：“借壳上市还是IPO，猜测很多，谣言也很多，我不想多说。7月份的时候G金丰作出公告澄清，这又让外界认为是此地无银。券商借壳失败的很多，所以我们要更为理性和谨慎。”稍顿，他又笑着说：“不过，任何谣言和传闻都可能变成现实。”
不过，东方证券内部的一位高层却向记者透露，IPO的方式基本上已经被否掉了，现在上下都在为借壳做着努力。
借壳G金丰
“不光是G金丰，还有其他几个对象，都有可能成为壳，现在都没有签订任何协议，无法确定。”桂水发对记者说。
“基本定下了G金丰。”但东方另一位高层却向记者透露了如此信息。
熟悉东方证券的分析师张崎告诉记者，其实早在7月中旬，他就获悉G金丰可能做东方的壳，后来到了7月下旬，G金丰作了澄清，主要是因为那段时间股价异动。尽管前段时间G金丰大跌，但不能就此简单否定它成为壳的可能，“要知道近段时间宏观政策是紧缩的，地产股受到的影响很大。”
“如果东方证券借壳G金丰，需要购买其股权，进行资产置换。”资深分析师邹胜对记者分析说，作为壳资源必须相对干净，基本没有主营业务或主营业务规模较小，或有负债和对外担保等隐性债务、关联交易及长期股权投资等要较少。另外券商对壳公司要相当了解，最好能在业务及股权上有密切联系。“这些条件将大大降低借壳成本。”
张崎分析认为，借壳上市模式的短板也不容忽视。与IPO相比，借壳往往要将部分盈利能力较弱的资产剥离，而代之以新的优质资产，这一过程难免让券商付出很大的成本，同时也具有很大的不确定性。
“如果东方借壳G金丰，需要整体剥离资产和负债。”张崎说。
“即使壳公司与券商达成一致，所在地方政府的态度也将至关重要。” 邹胜分析说，借壳上市的消息往往会刺激相关公司股价大幅上扬，这也意味着券商借壳要付出更大的成本。

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