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标题: 基金亏了上百亿油价泡沫“烫伤”华尔街 [打印本页]

作者: stronger 时间: 2011-5-30 23:11 标题: 基金亏了上百亿油价泡沫“烫伤”华尔街

油价持续下跌，除了刺痛欧佩克的神经之外，也让以往在能源交易中赚得盆满钵满的美国金融机构“很受伤”，特别是基金。统计显示，今年以来，美国投资能源股的共同基金投资人已损失至少45亿美元，如果算上更为火爆的对冲基金行业，美国基金行业今年已亏掉了上百亿“油钱”。
据美国波士顿的金融研究公司统计，截至7月底的12个月中，美国人共向能源类共同基金投入235亿美元。而投资于能源和其他商品的对冲基金规模更高达674亿美元，为年初时水平的两倍。
对能源投资的狂热源自该行业近几年的丰厚回报。仅以共同基金为例，在2003年至2005年，美国能源类基金的投资回报率平均高达33％，高居各类投资基金之首。
然而，自7月创出历史高点以来，纽约油价接连下挫，至今已跌去20％以上，并且带动天然气等其他能源价格大幅下挫，这也令猝不及防的共同基金和对冲基金损失惨重。
据彭博社统计，今年迄今为止，美国共同基金业在能源投资上的损失已达到45亿美元左右，并且有继续扩大之势。
共同基金尚且如此，策略更为激进的对冲基金在能源交易上“栽跟头”也就不足为奇了，这其中最典型的当属Amaranth对冲基金。因为在天然气期货上押错宝而不得不强行平仓，Amaranth基金在短短几周时间内亏掉了近60亿美元。
想当初，1998年时的美国长期资本管理对冲基金（LTCM）因为在150天亏损43亿美元，就险些酿成国际金融危机。相比之下，Amaranth基金的亏损情况要严重得多，而这可能还仅是冰山一角。
“任何这样的持续下跌肯定都是出乎意料之外的，因此，几乎所有金融市场参与者都会受到（油价持续大跌）影响，”瑞士信贷经济学家陶冬对记者说。
以Amaranth一案为例，该公司的亏损不仅令其投资人利益受损，其对金融市场的潜在冲击也不可小觑。
在Amaranth宣布巨额亏损后，高盛和大摩等华尔街大机构都因为在该基金有投资而损失惨重，高盛甚至预计其2500万美元投资将损失至少一半。更有业内人士担心会有更多机构牵连其中。
与此同时，在能源投资上的亏损也迫使Amaranth基金不得不对其非能源投资项目实施紧急平仓，由此触发的大笔股票买卖势必加剧相关股票乃至大市的波动。
更有分析师将当前油市的状况与几年前美国的科技网络泡沫相提并论，认为油价泡沫可能给投资者带来较预想大得多的损失。
不过，不少人仍对油价中期走势表示乐观，因此，油价暴跌给金融市场带来的影响可能相对有限。
“影响肯定有的，但不管是涨还是跌，有人赔钱，就肯定有人赚钱，总体上不会给金融市场带来太大冲击。”花旗集团亚太区首席经济学家黄益平说。
瑞士信贷的陶冬也指出，油价给市场带来的负面影响只是暂时的，毕竟“需求还在，资金过多，而可供选择的投资产品过少”。

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