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标题: 荷兰银行并购案风云突变苏格兰皇家银行砸重金 [打印本页]

作者: 布鲁斯 时间: 2011-5-31 07:13 标题: 荷兰银行并购案风云突变苏格兰皇家银行砸重金

前几天本已几近拍板定案的全球规模最大的金融业并购案———荷兰银行并购案突然又横生枝节。由苏格兰皇家银行(RBS)牵头的3家银行组成的财团又有了最新动作，该财团日前向荷兰银行(ABN AM RO)报出了高于英国巴克莱银行13%的报价，企图重新搅动这桩眼看就要达成协议的并购案。对此，巴克莱银行首席执行官John Varley的反应“非常平静”。
此前，荷兰银行刚刚表示同意英国巴克莱银行以670亿欧元的价格对其进行收购，并宣布将其旗下的美国LaSalle银行以210亿美元的现金出售给一家美国银行。随后，苏格兰皇家银行等组成的财团取消了原来约定与荷兰银行的会谈。因为对于苏格兰皇家银行而言，位于美国的LaSalle银行是荷银最具吸引力的资产。市场普遍认为，荷兰银行之所以宣布出售LaSa lle的计划，正是荷兰银行与巴克莱银行希望以此避开其他方的竞购。
就在一些观察人士以为巴克莱银行将成为这场竞购大战的赢家的时候，由苏格兰皇家银行、西班牙国家银行和比利时与荷兰的合资集团富通银行联手的财团却突然出手，向荷兰银行报出了723亿欧元(约合981亿美元)的收购价格，这一明显优于竞购对手巴克莱银行的出价，让本已快要定局的并购案陡然增添了很多不确定因素。
苏格兰皇家银行等财团表示，它计划为每股荷兰银行股票支付39欧元，其中70%以现金支付，30%以股票的形式支付。按照前一天的收盘价格计算，这一竞购团体的报价较巴克莱的全股票出价高出13%。而它的前提是，要求荷兰银行监事会和理事会采取必要措施以确保LaSa lle银行不被出售并提供一些调查信息。苏格兰皇家银行的财团的竞购报价一经公布，便推动当日荷兰银行的股价飙升了5%以上。自竞购大战打响以来，荷兰银行的股价便开始水涨船高。
该财团还游说称，它的建议对于荷银股东更有优势，荷银与其交易的执行风险将低于与巴克莱交易的风险，并将增强荷银在各主要市场的市场地位和发展前景，从而创造更加强劲的业务。
对于这一明显具有诱惑力的报价，巴克莱银行的首席执行官John Varley似乎并不担心，他表示，对于这样的竞购提议并不感到惊讶，“现在的情况仍然是，荷兰银行和巴克莱银行的董事会都主张两家公司合并”，John Varley坚持认为，这对于巴克莱来说“不会有任何改变”。
有一直关注此事的金融业分析人士认为，最终结果应该还是由经济规则决定的，既然苏格兰皇家银行等竞购团体的出价比巴克莱更有价值，那么接下来就要看巴克莱银行的了。但巴克莱银行不太可能给出比已报价格高出很多的收购价了。还有分析人士指出，对于荷兰银行来说，更为适合的得主还应该是苏格兰皇家银行的财团，巴克莱银行在现有价位上获得并购成功的机会相当低。
但是也有分析人士指出，如果接受以苏格兰皇家银行为首的财团的竞购提议，那么荷兰银行的业务将最终被几家不同的公司分而治之。在该财团的收购计划中，苏格兰皇家银行希望得到荷兰银行旗下的LaSalle银行、批发银行业务以及亚洲业务，西班牙国家银行希望得到荷兰银行在巴西和意大利的业务，而富通银行希望得到荷兰银行以Benelux品牌经营的零售银行。但是，被几家不同的公司分解吞并，这是荷兰银行管理层怎么都不愿意看到的。因此，一些分析人士认为，从这个角度说，巴克莱银行的胜算还是比较大的。

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