CFA论坛 - Powered by Discuz! Board

标题: 券商三年综合治理临近收官 [打印本页]

作者: richer1983 时间: 2011-5-31 10:11 标题: 券商三年综合治理临近收官

问题券商进入达标冲刺阶段
　
按证监会的工作安排，始于2003年，自2004年8月正式全面启动的券商综合治理工作，将于今年7月31日基本收官，此后对于券商的监管工作将转入常规监管阶段。在8月“大限”之前，问题券商加速冲刺，近期明显加快了治理工作，同时，整个证券行业的增资扩股等步伐也呈加快之势。
地方监管部门开始验收工作
“今年8月前，券商综合治理工作将完成。按照赶早不赶晚的原则，现在我们已经开始了相关的验收工作。”某省证监局的一位负责人向记者透露。
国内证券公司的全面综合治理正式开始于2004年8月，当时，在国务院部署下，由证监会采取一系列相关措施。2005年7月29日，国务院办公厅转发了证监会《证券公司综合治理工作方案》，明确了证券公司综合治理时间表，计划在两年内基本化解证券业风险，建立新的监管机制。
为了将券商综合治理落到实处，证监会对券商设置了一系列细化评定参考，相应地划出了创新类券商、规范类券商的队伍，并给它们以相应的业务拓展空间。对于此两类以外的问题、风险券商，则采取两种方式，对问题严重的，采取关闭的措施；对问题不太严重的，则采取债务重组、注资等措施。
2007年10月30日，曾被视为券商的一个生死大限，以此为界，监管部门重新给券商划定起跑线，《证券公司风险控制指标管理办法》自2007年11月1日起正式生效。规定显示，净资本未达标，风险控制不合规的券商将面临更严厉的措施。
当时，在大限到来之前，各家券商各显神通，通过规范类、创新类评审的券商遍寻寻找壳资源图谋曲线上市；风险券商想尽办法自救或者重组。例如，爱建证券就抢在大限之前完成了汇银投资出资6亿元对它的重组；华林证券则在大限前一周归还客户保证金本息7000万元。
现实证明，这样的治理工作令行业的风险大大降低。按照证监会的工作部署，今年的7月31日，又是券商的一个整改“大限”，此后对于券商的监管工作将转入常规监管阶段。　“目前各省之间的交叉验收已经有些在进行，在省一级监管部门的验收完成之后，证监会的相关部门会再组织验收。”上述监管人士向记者透露，“原则上，需要关闭的券商由证监会风险处置办公室监管，需重组、注资的公司由证监会机构监管部监管。”
券商加速冲刺
“增资扩股是券商壮大资本实力的一条捷径，近期券商增资扩股的步伐明显加快。”一位券商人士指出：“增资扩股有配股、增发、定向募集、发行上市等方式。创新类、规范类券商，想通过这种方式扩大规模，规范类券商还想晋级；有历史遗留问题的券商也想通过这个途径加快解决问题。而在今年的牛市行情下，券商的增资扩股也格外受市场追捧。”
6月15日，国都证券的增资扩股申购结束，其结果显示，国都证券向新股东发行的股份获得超过原计划5倍的认购，对新股东的发行规模也由原计划的2.4亿股升至8亿股以上；同时，老股东均参与配股。此次增资扩股令国都证券的总股本会达25亿股，净资本也将在45亿元以上，得以一举跃入国内券商前列。
目前，国信证券、东方证券、国泰君安等公司的增资扩股均进入收尾阶段。南京、齐鲁等证券公司也表示有意再次进行增资。
此外，近段券商重组步伐明显加快。借壳上市也已由海通证券破冰，招商证券则已于本月中旬公告了IPO进入辅导期，有意在国泰君安证券、银河证券、国信证券、东方证券、光大证券、华泰证券等符合IPO条件的券商中，拔得此轮券商IPO的头筹。
与此同时，监管部门也在加大对问题券商的治理督促。
5月25日，证监会给世纪证券下发通知，自6月1日起撤销其自营和资管业务许可，原因是其净资本等风险控制指标不符合规定。同时要求世纪证券在7月31日前完成重组整改工作，净资本等风险控制指标达到规定要求。
“这是证监会发出的第一张‘撤销券商部分业务许可’的‘罚单’。”上述监管部门负责人指出，这和监管部门希望各大券商在8月大限以前解决相关问题的工作节奏是相符的。
“接到证监会的通知以后，很快我们就将相关材料上报给证监会了。”日前，世纪证券一位管理人员向记者透露，“公司的重组工作有望在7月初完成，届时，世纪证券将以全新的姿态出现在市场上。”
“去年大限盘点时，券商家数从综合治理前的130余家减少到108家，其中创新试点类和规范类公司分别为18家和25家。”上述监管部门的人表示：“今年大限未至，结果尚难论定，可以预见的是，券商总数、创新类和规范类券商的家数肯定会有变化，座次也是。”

欢迎光临 CFA论坛 (http://forum.theanalystspace.com/)