CFA论坛 - Powered by Discuz! Board

标题: 基金首发“断档” 老基金迎来申购狂潮 [打印本页]

作者: sweetgirl 时间: 2011-5-31 10:17 标题: 基金首发“断档” 老基金迎来申购狂潮

元旦过后，新基金发行审批速度明显减缓，但这丝毫未影响投资者申购基金的热情。仅最近短短两周内，就有鹏华动力成长、长盛同智优势成长两只百亿基金先后现身，而老基金的持续营销也是如火如荼。根据中国登记结算公司的统计数据显示，节后基金新增开户数出现明显“井喷”，周新增开户数与日新增开户数双双创出历史新高。可以说，2007年是基金发行市场有史以来开局最好的一年。
新基金“货源”紧俏
对于习惯购买新基金的投资者来说，最近一段时间多少有点郁闷。资料显示，12月中旬以后，仅有国联安德盛优势、宝盈策略成长、中欧新趋势、长盛同智优势、大成积极成长5只新基金发行。除去已经结束发行的3只基金，目前仅剩下中欧新趋势和大成积极成长两只新基金在发，这与去年下半年同时8、9只基金一起发售的局面大相径庭。
统计显示，在去年6月到12月之间，一共有60只基金先后成立，平均每月就有近9只基金成立。很显然，新基金发行在节后明显出现急刹车，不少银行、券商代销渠道很长时间都没有新基金在销售了。这一方面是因为新基金的审批速度出现了明显减缓，另一方面也是由于基金公司担心发行期间刚好赶上春节，中间出现断裂，影响基金的发行规模。
投资者申购热情不减
然而，新基金发行暂缓并未影响投资者申购基金的热情。资料显示，仅元旦过后短短两周之内，就先后有鹏华动力成长、长盛同智优势成长两只百亿基金出现。其中，长盛同智优势成长是由原封闭式基金基金同智转型而来，集中申购仅 10天募集规模就超过了百亿，提前20天即公告结束发售。再加上已经结束但还未成立的国联安德盛优势、宝盈策略成长，1月份发售的偏股型基金规模已经超过了2005年的月平均水平。
基金销售的火爆不只表现在新基金身上，老基金近段时间以来的持续营销也是如火如荼，且规模增长非常之快。据记者了解，近段时间以来，有相当多的老基金，包括一些小基金公司的基金在持续营销活动过后规模都翻了好几倍。
基金新增开户数在节后的“井喷”更进一步说明了这一事实，根据中国登记结算公司的统计数据显示，自2007年1月4日到1月19日之间的12个交易日里，两市新增基金开户总数已经近90万户，其中，1月8日到1月12日新增开户总数为37.23万户，上一周新增开户总数接近60万户，上周平均每天新增基金开户数超过10万户。这一数据不仅较去年同期相比整整翻了10倍还多，即使与去年12月相比也有较大幅度增长。
记者从一些基金代销银行、券商营业部也了解到，元旦过后，来开户买基金的人数仍然是有增无减。申银万国证券公司温州某营业部经理对记者说：“自去年9月份到现在，每天都有大量的客户来排队买基金，基本上是从早上9点到晚上5点一直就没有歇过，连周六都开始加班为客户开户。”
赚钱效应强大
新老基金的同时热销有多方面的原因，这当中最主要的因素还是基金在2006年的赚钱效应使然。统计显示，偏股型基金去年平均累计净值增长率超过了 100%，这一突出的赚钱效应在让老基金持有人大为惊喜的同时，也让更多的拥有巨额储蓄存款的非基民如潮水般涌来。不少业内人士都有这样的体会，发现身边很多原来根本不接触金融产品的同学、朋友最近都开始纷纷打电话问起买基金的事情。
华富基金公司旗下的华富竞争力优选在前段时间的持续营销活动中规模增长了300%以上，公司市场总监孙德传对记者说：“持续营销取得良好的效果，最根本的原因是有业绩支撑，华富竞争力优选基金在2006年的累计净值增长率为95.16%，并被晨星、银河证券基金评级公司同时给予五星级的最高评级。在业绩优异的前提之下，公司进行了‘高分红净值归一’的营销策略，很好地契合了市场需求，因此收到很好的效果。”
万家基金公司战略规划部总经理邵钧在接受记者采访时也表示，最近一段时间，公司的万家180指数等老基金的规模增长也都明显增加。邵钧说：“新基金发行的暂缓对老基金的持续营销肯定是有一定的促进作用，但最主要也是基金的业绩使然。如果持有人赚了钱，他们就会还想再继续追加投资，同时也会推荐身边的朋友来买。”
这一说法也得到渠道的认同，建设银行上海分行某营业部客户经理对记者说：“最近一段时间，没什么新基金发行，客户来了，就推荐他们买老基金。很多客户都是拿着老基金的对账单过来说要追加投资的，不过也有少部分客户就是对新基金情有独钟。”此外，不少客户经理都表示，还有一个原因就是指数最近的涨幅太高了，很多投资者在这个位置都不敢进去买股票了，但是又怕错失机会，所以就纷纷转向买基金了。
银行、券商积极推动
值得注意的是，除了上述因素之外，银行、券商等代销渠道观念的转变也成了推动基金发行热的一个主要原因。以往基金发行过程中，银行一直处于比较强势的地位，很多银行只重视新基金的首发，对老基金的持续营销并无过多热情。但随着基金业规模的迅速发展，一些银行已经意识到重视中间业务收入的重要性。
一位业内人士对记者说：“以往，银行不是很愿意积极销售基金，主要是觉得会降低银行的存款量。但是现在发现，不重视中间业务这一块，银行的储蓄存款量还是在减少，而且减少的资金可能还会跑到其他的银行去，这对银行的长期发展是非常不利的，因此现在不少银行都开始主动要求并帮助基金积极推动持续营销活动了。”据记者了解，现在每家代销行每周几乎都同时有 5只左右的老基金在搞持续营销活动。
券商代销基金的热情丝毫也不比银行低，当然与银行不同的是，券商代销基金的动力除了代销收入以外，最主要的是拿“销售量”换来的“交易量”。某基金公司人士对记者说：“一般情况下，每个基金都会在不同的券商处开几个资金账户，通常，如果券商代销的量比较大的话，基金在该券商处的交易量也就比较大。这样，券商一方面可以获得基金代销收入，同时又可以从基金巨额的交易量中获取大量的佣金收入，这对券商来说，自然是再好不过。”
基金业可能迎来百花齐放
有一个值得注意的现象是，今年新发行的基金中，主要是以小基金公司和新基金公司的产品为主。某基金公司人士对记者说，个别基金公司规模的急剧膨胀并不利于整个基金行业的均衡发展，监管层可能是出于这种考虑，近期对一些小基金公司产品发行明显较为支持。
从国内基金业目前的现状来看，大小基金公司之间的规模有明显拉大的趋势。从基金公司的知名度、品牌影响力上来看，50多家基金公司当中，除南方、嘉实等前几大公司之外，大多数公司都处于一个较为模糊的地带，并不存在明显的差异。从业绩表现、公司管理能力上来说，很多小基金公司也不比大基金公司差。
因此，业内人士认为，在今年这种大环境良好的背景下，一些中小规模的基金公司或新基金公司可能会迎来一个比较好的发展，刚好借这个机会扩大公司的知名度，打响自己的品牌，而整个基金业也可能迎来百花齐放的局面。

2006年各月偏股型基金成立明细
成立月份成立个数（只）首发总规模（亿份）
2006年1月 3 18.1448
2006年3月 3 81.4911
2006年4月 7 165.1569
2006年5月 5 306.0364
2006年6月 7 437.8397
2006年7月 4 210.2740
2006年8月 4 163.3652
2006年9月 10 240.5850
2006年10月 4 170.9334
2006年11月 14 645.1172
2006年12月 6 695.2932
数据整理：贾宝丽

欢迎光临 CFA论坛 (http://forum.theanalystspace.com/)