标题: [讨论]2011 Level 2 可能出现的偏门概念 [打印本页]
作者: yz2006 时间: 2011-6-2 18:01 标题: [讨论]2011 Level 2 可能出现的偏门概念
还有两天就考试了，相信大家都复习了差不多了吧，该做的题目做了以后就可以开始再看下notes 了。每年的考试都会出现一些比较偏门，但是很容易拿分的（前提是您知道这个概念）题目 ---很容易在概念题问对错里面出。
再此发起一个讨论，每个人的复习时间时间都有限啊！ 如果有看到一些很陌生比较偏门的概念，名词，大家不妨一起分享，随手记下，每个人一起贡献就不怕周末看到题目里出现未曾相识的东西 ---但偏巧就在课本的某个角落里！
做对几道简单的偏门题也是非常好的考试策略，尤其是在2级每道题目占总分差不多1%，一两道题目就可能决定了Pass or Fail !
一起努力！祝大家好运！能赚一题是一题！
[此贴子已经被作者于2011-6-2 18:06:53编辑过]
作者: yz2006 时间: 2011-6-2 18:09
先来抛砖引玉
书本第4册，P480
有提到一个Countercyclical property of PE ，low PE on top of cycle and high PE at bottom of cycle
叫做Molodovsky effect
作者: ciscogeek 时间: 2011-6-2 19:14
從來沒聽說過
作者: 5teawty 时间: 2011-6-2 19:29
是说对于周期类的行业，高P/E的时候反而是被低估的（因为处于行业低谷，eps比较低，导致P/E较高），低P/E的时候正好相反。
不过个人感觉，考前看这些偏门概念，性价比似乎。。
作者: 玻璃瓶 时间: 2011-6-2 20:19
听听各位前辈的指教！
作者: nycgirl 时间: 2011-6-2 22:54
去年考过一个什么chen's method，我没看教材，不知道。今年还是没空看教材，谁知道说下哈：）
作者: 5teawty 时间: 2011-6-2 23:12
以下是引用nycgirl在2011-6-2 22:54:00的发言：
去年考过一个什么chen's method，我没看教材，不知道。今年还是没空看教材，谁知道说下哈：）
这个还真没印象。。。不会是去年题目里有个家伙叫chen，他用的某种方法吧。。。[em31]
作者: nycgirl 时间: 2011-6-2 23:18
好像是会计里的，去年考完特别沮丧，也没心思仔细查，呵呵。记得有人在论坛里讨论来着，教材上有，note上没有
作者: giraffe08 时间: 2011-6-2 23:28
来看看
作者: giraffe_lisa 时间: 2011-6-3 00:07
没看过教材的人飘过。。。
作者: tyleung1 时间: 2011-6-3 14:19
dd
作者: yz2006 时间: 2011-6-3 18:24
来一题：
how many of the followings are part of cash flow (s) for auto-loan backed securities?
1.Interest 2. Prepayment 3. Repayment
a. one of them
b. two of them
c. all of them
[此贴子已经被作者于2011-6-3 18:24:36编辑过]
作者: dateki 时间: 2011-6-3 18:28
截止目前看到的唯一一个chen model是股票那块的宏观经济模型，叫i什么什么 chen model，大家可以看一下
另外一个比较冷门的是sotino ratio，衡量另类投资下行风险的
作者: mushroomdudu 时间: 2011-6-3 18:33
b
作者: yz2006 时间: 2011-6-3 18:40
以下是引用dateki在2011-6-3 18:28:00的发言：
截止目前看到的唯一一个chen model是股票那块的宏观经济模型，叫i什么什么 chen model，大家可以看一下
另外一个比较冷门的是sotino ratio，衡量另类投资下行风险的
谢谢注意到了。计算类似Sharpe ratio.
作者: jcx_yy 时间: 2011-6-3 18:44
原来chen model就是 Return concept下的啊。。Vol 4 pp120 还tmd在footnote里。。。
其概念就是 Estimates下的 一个分支：macroeconomics model..说白了这题目在practice里还出现过。。。。但是不叫chen method....orz..
作者: dateki 时间: 2011-6-3 21:49
大家有没有看到market timing这个小知识点？组合管理里面出现了两次，还有个公式P1+P2-1，前者代表预测牛市的能力，后者代表预测熊市的能力，得分越高越好。（P1+P2-1）*C代表市场择时能力的价值
作者: nycgirl 时间: 2011-6-4 00:54
天啊，这个没听过都。C是什么东西？Invested Capital么
作者: nycgirl 时间: 2011-6-4 01:09
chen‘s model 是5 factor的还是3个factor的，没有教材，看不到，知道的麻烦列下公式哈。去年考过了，不知今年还会考不。
作者: nycgirl 时间: 2011-6-4 01:30
12楼选什么呢？ interest 和 repayment么？ 没有prepayment
作者: phenomena 时间: 2011-6-4 02:16
以下是引用nycgirl在2011-6-4 0:54:00的发言：
天啊，这个没听过都。C是什么东西？Invested Capital么
C是value of perfect market timer，就是完美预测的价值。
作者: yuubear 时间: 2011-6-4 04:52
12楼我也选两个，没有prepayment
作者: moke0407 时间: 2011-6-4 05:18
{[(1+EINFL)(1+EGREPS)(1+EGPE)-1]+EINC}-EXPECTED RISK FREE RETURN
EINFL:expected inflation
EGREPS:expected growth rate in real earnings per share
EGPE:expected growth rate in the P/E ratio
EINC:expected income component
作者: nycgirl 时间: 2011-6-4 06:47
wow, it is different from what i found on internet, not in curriculum cause i don't have it.
what i found is a 5 factor Chen's model, lagged industrial growth, lagged GDP growth, expected inflation, unexpected inflation, default premium
it is in APT form, so Rf+each premium listed above.
yes? no? which one is from the curriculum?
作者: jcx_yy 时间: 2011-6-4 08:25
都说了chen method是 estimate 而APT是用Rf+beta*factor...的形式。。。。在estimate里有个模型叫GCC.。。。
作者: yz2006 时间: 2011-6-4 09:47
不排除MM的计算今年重现江湖啊！！
作者: dateki 时间: 2011-6-4 14:38
mm计算不冷门吧。。呵呵
作者: Pheebs 时间: 2011-6-4 14:42
我一时没反应过来mm是哪个东西。。
作者: rachel_ 时间: 2011-6-4 16:05
喷了
作者: gongyongziyuan 时间: 2011-12-27 22:39
一般教材上有的
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