CFA论坛 - Powered by Discuz! Board

标题: 恩华药业：与以色列公司共同开发抗癫痫新药 [打印本页]

作者: guojing 时间: 2011-6-25 12:33 标题: 恩华药业：与以色列公司共同开发抗癫痫新药

现价：17.66 涨跌：0.34 涨幅：1.96% 总手：7138 金额（万）：1251 换手率：0.82%
查询该股行情进入恩华药业吧恩华药业最新资讯资金流向恩华药业买卖点

　　事件概述：
　　与以色列D-Pharm公司就DP-VPA化合物签署《许可与共同开发协议》。许可公司独家在中国开展DP-VPA用于治疗癫痫患者方面的临床研究、注册、生产和销售。
　　投资要点：
　　DP-VPA主要用于治疗癫痫、偏头痛和双向情感障碍。目前已在癫痫患者身上完成首个Ⅱ期临床。丙戊酸是一线抗癫痫用药，DP-VPA是通过前药活化技术得到丙戊酸衍生物，表现出更好的安全性和药代动力学特性，一天只需服药一次。服药后，体内VPA浓度较低，且无需肝脏首过代谢，降低与其他药物的不良反应风险。临床试验数据显示对于健康人群和癫痫患者，DP-VPA都有着较好依从性。对于耐药性癫痫患者，能显著降低癫痫发作次数。该协议签署后公司需支付100万美元，如能获得新药批准，将合计支付240万美元。公司获准在中国独家研究生产和销售限于治疗癫痫症的DP-VPA.
　　WHO资料显示全球癫痫发病人数约为5000万人，占世界总人口的8.2%。我国癫痫发病率略低，患者接近1000万人，每年增加约40万人，儿童患者居多。丙戊酸钠、托吡酯和拉莫三嗪等传统药物仍是治疗抗癫痫药市场的主要品种，占据大多数市场份额。
　　公司是中枢神经类药物龙头企业，已上市抗癫痫类药物有加巴喷丁，另有普瑞巴林胶囊即将获批。在神经类药物销售领域有着丰富经验和营销队伍，凭借较强学术推广能力，有利于新药快速上量。
　　投资建议：
　　今年2月公司已披露将与D-Pharm合作开发抗癫痫药DP-VPA，且研发周期长，短期难以贡献业绩。公司看点在于较强仿制能力，拥有丰富后续产品梯队，其中不乏丙泊酚、芬太尼等潜力品种。我们预测公司2011年-2013年每股收益分别为0.48、0.65、0.95元，依然维持“增持”评级。
　　风险因素：
　　新药研发失败；新药获批进度晚于预期。

欢迎光临 CFA论坛 (http://forum.theanalystspace.com/)