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标题: 东风科技:气压式ABS推广进展缓慢 [打印本页]

作者: farflcfa    时间: 2011-6-30 22:30     标题: 东风科技:气压式ABS推广进展缓慢


  我们认为,多年来国内重卡市场推广气压式ABS进展缓慢的首要原因是国内重卡司机的安全驾驶意识有待提高。同时,气压式ABS不仅会增加4000元~8000元的购车成本,而且工作时连续点刹,使得某些重卡司机驾驶时感觉不习惯。
  预计今年公司的制度系统、仪表业务、有色铸造三项业务的营业收入增速都有望达到50%,但贡献60%以上净利润的内外饰业务受重卡市场下滑和日本大地震对东风日产、东风本田等日系合资品牌乘用车销量的影响,今年营业收入和净利润都难以大幅增长,再加上今年原材料和人工成本的上升,公司今年净利润增速将在15%以内。
  我们认为,气压式ABS在国内重卡市场的推广和公司盈利能力的改善都仍需有待时日,即使反弹空间也会有限。下调2011年~2013年每股盈利预测至0.6元、0.72元、0.89元,下调评级至“增持”,给予3个月目标价10.8元,对应公司2011年18倍PE.




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