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标题: 最黑暗时挖掘最光明机会：提前锁定四大板块 [打印本页]

作者: bboo 时间: 2011-7-2 08:42 标题: 最黑暗时挖掘最光明机会：提前锁定四大板块

　　沪深两市股指经过两个月的持续下跌，业已迈下了一个大台阶，其中沪指共计下跌了411点，跌幅高达13%，而创业板若自去年12月20日的1239点计算，跌幅已高达34%。经过此轮下跌，个股股价均出现大幅缩水，投资者损失惨重，市场悲观情绪弥漫，投资信心已降至冰点附近，然而经济增速减缓，CPI仍在推高，通胀的压力仍在加大，加息及进一步提准的预期还在加强，大小非仍在减持，私募们仍在降低仓位，新开户、交易户和基金开户数环比下降，新股发行和再融资节奏依然较快，国际板还要即将推出等等，可见、市场似乎还处于最黑暗时分。
　　然而、值得注意的是经过大幅下跌后，前期有所存在的泡沫也基本拧干，且目前全部A股市盈率仅仅只有16倍了，已进入历史价值洼地之中，俗话说物极必反，往往最黑暗的时候也是黎明即将降临的时候，从价值投资的角度而言，在价值凸现的时候，就是投资良机降临的时候，从这个角度来看、又到了播种时节，因而、对价值成长型品种可分期分批悄然配置了。周五沪指已几乎回补了去年9月30日2656点的跳空缺口，但就此断言“底部凸显”还为时尚早，至于市场人士一直呼唤的“估值底”，市场基本达成共识，但“估值底”并不代表“市场底”，而“市场底”又有赖于“经济底”的出现，虽说市场都对经济的“硬着陆”持有忧虑的心理，希望出现良好的“软着陆”态势，但不管怎么期望。目前经济尚未“着陆”，即尚未见到“经济底”，而“经济底”的诞生又需要“政策底”的推出，因而、可密切关注政策面的变化，尤其是宏观经济政策趋向的变化，一旦“政策底”突显，则可积极果敢地进行配置。
　　配置什么？锁定哪些板块和什么样的对象呢？笔者经全面研究认为，目前中报预增、低估值蓝筹、新兴战略产业、重组及转型等四个板块值得提前锁定，理由如下：
　　首先、中报预增品种：业绩是股市永恒的主题，业绩大幅增长型品种是未来最具光明前景的品种，其往往具有良好的抗跌性，一旦行情回暖，通常会脱颖而出，成为市场中最为靓丽的一道风景，因此在股指下跌的最黑暗期，正值是耐心考察未来白马的最佳时节，因而可扫描中报预增的白马群体，物色未来最具爆发力的准白马，其实、在股指连续下跌的阴郁疲弱市况中，已时常闪现出有如双环科技(000707)类逆势腾起的中报预增白马身影了，因其公告净利润比上年同期增长511.73%-576.12%，而拔起而起，连续逆势涨停，彰显着价值成长的内涵和魅力。沪深两市已有771家上市公司公布了2011年中期业绩预告。其中有598家公布业绩实现增长，占比高达77.56%。其中，预计净利润同比增长50%以上的有302家，占总数的39.17%，还有33家公司预计2011年中期实现扭亏为盈。这335家，就是值得扫描的准对象群，若觉得家数太多，可将条件提高，如可将研究范围圈定在净利润同比增速超过100%的范围内，而净利润同比增速超过100%的目前只有115家。这样范围就大大缩小，在结合行业景气度、区域优势、政策优势、增长原因等其他因素和条件分析，则可进一步缩小选择对象，最后锁定目标，进行动态跟踪，适时配置；
　　其次、低估值蓝筹品种：经过两个月连续下跌后，股价也随之大幅缩水，目前全部A股市盈率仅为16倍，沪深300的市盈率仅为13倍，而2008年10月28日沪指探出1664点时为12倍。可见、目前、许多蓝筹品种已步入估值洼地中了，虽说股指尚在下沉，但低估值蓝筹品种的投资价值已经凸显而出了，市场人士也早在呼吁“估值底”降临了，只是“政策底”尚未出现，使得“市场底”迟迟没有现身而已，但价值投资理念早已被理性的投资者接受，我们看到上周基金仓位已经升至77.86%，表明基金在股指下行中已在加大仓位回补筹码了，而其中就不乏低估值蓝筹品种，同时、也可看到经受严厉调控压制的房地产尤其是保障房品种屡次在疲弱的市道中表现出一定的抗跌性，甚至几度逆势展开反弹走势，这是源于其低估值影响，低估值的钢铁板块也是如此，在弱市中常有相对强势的表现。银行板块虽受其再融资潮的影响而跌势为止，但其低估值的优势仍然具有较强的吸引力，一旦市况回暖，其王者归来可期，正因为其低估值和抗跌性而成为市场主力在低迷市道中积极配置的防御性对象。因而、在最黑暗的时期，以逆向思维，于价值低洼中探测低估值宝藏，待机配置，也不失明智之举。
　　再次、新兴战略产业潜力品种：新兴产业是未来中国经济的新型引擎，发改委表示支持新兴战略产业发展细则将陆续发布。可见新兴战略产业是国家政策大力扶植的新型朝阳产业，具有很强的生命力和美好的远景，虽说有鱼目混珠之嫌，其中有些品种仅限于概念题材表象之中，但的确也不乏佳品，此次股指连续下跌，其股价均大幅缩水，尤其是中小板和创业板中的品种皆遭到重创，其中的确也不乏被“错杀”的且具有良好成长性品种，加之其跌幅巨大，本身就积蓄着较强的反弹动能，一旦市况转暖，其爆破性将会砰然展现而出，尤其是逆势具有资金流入且业绩增长的品种，其未来反弹的空间和动能将会更强，在市场疲弱低迷的过程中，基金往往选择低估值蓝筹品种作为防御阵容；一旦市场由守转攻，基金们有常常会加大新兴产业品种的仓量，因为新兴产业可能在良好的市道中成为更好的进攻性品种。代表着产业升级与新兴产业发展方向的新能源、生物医药、新材料、高端装备制造等行业，更有可能成为未来市场中的热门领涨板块。因而、值得积极地挖掘，密切跟踪，适时关注。
　　第四、重组及转型品种：资产重组是市场最具魅力的话题，是孕育市场黑马的孵化器，因分拆上市、整体上市、借壳上市以及资产注入、资产置换等重组形式孵化出了众多的市场靓丽黑马，其成功案例数不胜数，央企整体上市、军工资产重组、上海本地股整体上市等均会促进相关的上市公司产生蜕变，也还将会给二级市场带来良好的投资机会，值得深度挖掘。同时、产业转型、主业转向的品种也值得高度关注，近期因宏观调控力度加大，许多房地产等业的上市公司积极寻求新的发展途径，相继主动转型，涉足矿业、新兴产业等，已受到市场的热情追捧，这类公司因跨行业经营，甚至彻底转型，业已发展质变，未来市场的表现或将也会随之发生巨变，不可不察。

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