CFA论坛 - Powered by Discuz! Board

标题: [20110704]文峰股份：股权回购符合市场预期 [打印本页]

作者: 冰冰 时间: 2011-7-6 14:22 标题: [20110704]文峰股份：股权回购符合市场预期

核心观点:公司回购上海文峰千家惠购物中心有限公司100%股权和收购南通文景置业有限公司50%股权的行为符合市场预期。因此，维持公司未来两年业绩增长20%-25%的判断，以及2011年，2012年每股0.9元和1.09元的盈利预测不变。按6月30日18.01元的收盘价计算，动态市盈率分别为20倍和16.5倍估值合理，维持公司“增持”评级。

　　事件：7月01日公司发布回购上海文峰千家惠购物中心有限公司100%股权和收购南通文景置业有限公司50%股权的重大关联交易公告。

　　点评：

　　收购南通文景置业有限公司50%股权

　　南通文景置业有限公司成立于2009年12月23日，文峰集团持有其25%的股权，大地公司持有其26%的股权，自然人施展持有其49%的股权。截至2010年12月31日，文景置业总资产为101,637 万元，负债为91,976万元，利润总额为-253万元，净利润为-253万元。

　　回购上海文峰千家惠购物中心有限公司100%股权

　　海文峰千家惠购物中心有限公司位于上海浦东新区浦兴路809号，物业面积合计78767平方米，其中64215平方米已经取得房产证，其余14552平方尚在办理中。

　　根据最新的审计报告截至2010年12月31日，上海文峰千家惠经审计的总资产为32,839.5万元，负债为22,974,7万元，利润总额为732.9万元，净利润为594.3万元。

　　盈利预测：之前的盈利预测中已经包含了对此次股权收购的预期，因而维持盈利预测不变，2011年和2012年分别实现净利润4.46亿元和5.39亿元，同比增长26%和20%。

文峰股份：股权回购符合市场预期.pdf (151.11 KB)

附件: 文峰股份：股权回购符合市场预期.pdf (2011-7-6 14:22, 151.11 KB) / 下载次数 1
http://forum.theanalystspace.com/attachment.php?aid=17655&k=bdf1601a262eff45225258d4b6d94a83&t=1739872874&sid=VVTIaE

欢迎光临 CFA论坛 (http://forum.theanalystspace.com/)