CFA论坛 - Powered by Discuz! Board

标题: 用友软件：积极向云计算转型短期业绩增长确定 [打印本页]

作者: 洞庭岛主 时间: 2011-8-5 13:36 标题: 用友软件：积极向云计算转型短期业绩增长确定

1.二次转型：更多的是机遇

用友软件在10年前由财务软件厂商逐步转型为管理软件厂商。其业务收入由10年前的1亿多元扩张至10年的近30亿，净利润由10年前的2000万扩张至10年的3个多亿，两者分别增长了22倍和16倍。
　　
公司自10年起，开始第二次转型，即从软件供应厂商转型为云服务厂商。事实上，公司于10年前就已推出软件租赁服务，并在3年前提出移动商务战略与SAAS战略，我们将其定义为公司为未来进行全面业务转型所作的准备工作。2010年，公司与IBM签署备忘录，携手打造云计算联合实验室，以提升双方在云计算领域的影响力和云计算相关解决方案的服务能力。

2.云计算战略实施中

公司云计算战略可以简化为S+S，即软件十服务。其PaaS平台有三部分，一部分运营管理平台，一部分是运营平台，一部分是开发平台。开发平台以提供足够多SaaS接入以及各种应用为目的。
　　
公司同时提出了转型阶段性发展目标。在5年内达到10000个应用，在PAAS平台上拥有100万家收费客户，有1000万家客户在此平台上获得各种应用。公司已被北京市政府确定为祥云工程之中小企业云示范工程，预计将有5万家企业在年内上线。
　　
在云服务方面，公司与电信运营厂商已建立合作关系。同时与银行端建立了合作关系。到目前为止，公司的第三方应用已获得规模收入。

3.拥有战略转型业务基础

公司拥有向云计算业务转型的内在基础。包括1）广泛客户基础，公司到目前为止拥有约120万家客户。2）
　　
广泛应用。包括平行和垂直市场上，公司均有各类软件应用。3）开放平台。公司将以伟库平台为基础，与第3方平台做各种整合。4）可靠品牌。公司在未来云计算业务中的定位为平台和通道搭建者。
　　
我们预期此次转型将决定公司未来10-20年新成长空间。并有机会带动公司步入一个新成长期。
　　
4.传统软件业务仍有稳健成长空间

公司为本土管理软件第一品牌，10年在管理软件市场占有率为22.8%，ERP软件市场占有率28.3%，远高于行业内其他竞争对手。在过往5年中，公司营收复合增速达24%，较行业平均为高。即使是在金融危机影响下的08-09年，公司营收复合增速也超过了30%。反映出公司较强的市场拓展能力。
　　
我们预计未来5年，国内管理软件市场仍将保持2位数以上的增长速度。大中型企业在度过金融危机带来的经济压力之后，更加重视IT投资，重视业务管理软件对主业的支撑作用。为数众多的小型企业也愈加意识到IT投资尤其是投资业务管理软件对业务发展的重要。2010年，中国管理软件市场规模总量为137.66亿元，同比增长17.2%。我们预计未来5年国内管理软件市场同比仍能维持15%附近的增速。而用友软件通过全产品线扩张及外部并购，将实现较行业平均更快增长。

欢迎光临 CFA论坛 (http://forum.theanalystspace.com/)