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标题: 越跌越买阳光私募新进212股“前十大” [打印本页]

作者: Bluetick1010 时间: 2011-9-14 16:19 标题: 越跌越买阳光私募新进212股“前十大”

截至8月18日，上证指数近10个交易日虽然微跌2.87%，但行情剧烈波动，单日涨跌幅超过1%的已多达5天。这种缺乏持续性的市场，令阳光私募基金经理选股的难度增大，由于买卖成本的巨大差异，致使私募基金业绩分化加大。
据《证券日报》基金周刊独家发现，阳光私募精选个股的魅力再次显现。二季度阳光私募新进的212只股票，7月以来逾七成跑赢大盘，其间不乏股价实现倍增的股票。不过，这些私募新进的股票在二季度却有超过八成股价下跌。看来，“越跌越买”成为阳光私募近期选股的一个趋势。
明星经理孙建冬，执掌的鸿道系产品新进易华录、拓尔思两只创业板，7月以来超40%的涨幅令其私募产品逆市取得正回报。“7月以来涨的多是中小板和创业板股票，而阳光私募新进的股票恰恰有近六成是这类股票，重仓股强势自然令个别较为积极的私募基金取得较高回报率。”某分析师在接受《证券日报》基金周刊记者采访时分析道。私募基金由于资金限制，多以投资中小盘股票为主，与其说私募基金踏准行情，倒不如说是其本身条件使然。
大面积调仓
新进212股退出187股
据提供的数据显示，截至8月17日，已发布半年报的上市公司中，阳光私募新进了其中212家个股的前十大流通股东之中，另有187只股票的“前十大”中不见私募的身影。显然，阳光私募基金在二季度实施了快速调仓。
据分析，212只新进股中，中小板股票有70只，创业板股票有51只，两类股票合计占私募基金新进股的57.08%，接近六成;而在退出的187只股票，中小板、创业板股票分别有58只、30只，合计占比47.06%。也就是说，阳光私募基金经理重点增配了具有高成长特性个中小板及创业板股票。这一点与公募基金明显背离。据北京一基金分析师称，“经过去年震荡市的洗礼后，公募基金今年以来分歧减小，一直在不断调换大盘股。”
记者注意到，虽然私募基金大手笔进驻中小板及创业板股票，但新进股的平均流通股本与退出股相比仍有提升。数据显示，212只新进股截至8月18日平均流通股本为3.004亿股，187只退出股平均流通股本则为2.612亿股。
从行业的角度看，私募基金新进股集中在电子信息、机械设备、化工、轻工制造、医药生物五大行业里，新进股数量分别有37只、33只、29只、15只、14只。这些行业，正是今年以来的热点行业，在“十二五”规划中有着举足轻重的地位。其实，私募基金退出的股票同样集中在这些热门行业里。
“私募基金在二季度，行业配置并未动摇，只是对热门行业的相关个股作出新一轮精选。”北京一基金分析师对此表示。
多伦股份领涨
七成新进股赢大盘
据财汇资讯最新统计，三季度以来，上证综指下跌了7.34%，而这些私募基金新进驻的212只股票，有153只个股跑赢上证指数，占比达到72.17%。其中，多伦股份涨幅超过100%，在私募新进股中格外耀眼;此外，铁汉生态、朗源股份涨幅超过60%;易华录、拓尔思、森远股份涨幅则超过40%。
多伦股份半年报显示，前十大流通股东名单中出现了两张私募新面孔：中诚结构化3号新进383.05万股，占流通A股1.12%;浙江中行新股申购信托项目<5期>新进288.00万股，占流通A股0.85%。该股7月份上涨幅度达到83.63%，成为7月涨幅第一股，股价也创出近10年以来的新高。上涨的好戏并未在7月落幕，8月5日，A股市场受评级机构美国标准普尔公司宣布将美国主权信用评级从最高的AAA级下调至AA+级的影响，收出一根百点长阴，使得A股市场各路资金惊恐出逃，有近百只个股躺在跌停板上，在这片凄风惨雨之中，多伦股份当天仍以涨停报收。截至8月18日，7月以来该股涨幅100.97%，最高涨幅136.47%，堪称A股中的“奇迹”。
股价惊人走势的背后，是因为国际板概念，还是重组预期，再或者是涉矿概念?这匹“黑马”引来了市场的种种猜测。从中最受益的莫过于新进驻的两只私募基金，按二季度末持股量及近期最高价计算，中诚结构化3号、浙江中行新股申购信托项目<5期>分别浮盈3229.11万元、2427.84万元。
铁汉生态、朗源股份三季度以来涨幅分别达66.92%、61.89%，新进铁汉生态“前十大”的私募基金分别是云信成长2007-2第十期、云信成长2007-3第一期，朗源股份“前十大”中则出现尊享权益积极策略3号的身影。
《证券日报》基金周刊记者注意到，在4月19日至6月30日区间，这212只股票中有176只占比83.02%的股票下跌。多伦股份、铁汉生态、朗源股份这一期间股价分别下跌16.62%、5.54%、14.91%，整个二季度跌幅分别为20.9%、12.47%、15.86%。此外，*ST昌九、杭锅股份、舒泰神、亚太科技同期跌幅均超过20%，但在三季度以来涨幅超过20%。也就是说，私募基金在二季度不惧股价下行，毅然决然新进这些股票。事实证明，私募基金踏准了。
重仓股飙涨私募抗跌
孙建冬“骑牛”闯震荡市
新进股的大涨，自然令私募业绩明显抗跌。新进朗源股份的尊享权益积极策略3号，近一个月回报率(截至7月15日最新净值披露日)为10.05%;孙建冬执掌的鸿道1期、鸿道2期、鸿道3期扎堆新进易华录，该股7月以来大涨49.59%，孙建冬执掌的三只私募产品近一个月回报率(截至8月12日最新净值披露日)分别为0%、2.62%、1.3%。拓尔思同样得到鸿道3期的新进，该股涨幅42.23%。
遗憾的是，新进多伦股份的两只私募产品却未因股票投资的账面浮盈带动私募业绩的增长，中诚结构化3号、浙江中行新股申购信托项目<5期>近一个月回报率(截至8月12日最新净值披露日)分别为-13.73%、-2.54%。
某分析师在接受《证券日报》基金周刊记者采访时分析道：“私募基金7月整体取得正收益并大幅跑赢大盘，主要原因是创业板和中小板的逆势上涨，所以个别较为积极的私募基金取得较高的回报率。”由于资金限制，私募基金多以投资中小盘股票为主，与其说私募基金踏准行情，倒不如说是其本身条件使然。

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