Board logo

标题: 和聚李泽刚:政策面步入观察期 投资应防守反击 [打印本页]

作者: kim226    时间: 2011-9-17 03:42     标题: 和聚李泽刚:政策面步入观察期 投资应防守反击

2011-03-02 2011年刚过两个月,股指却如过山车一般经历了一轮下跌与上涨。目前政策面有宏观调控的愈加严厉与“两会”的召开,资金面依然从紧,多项因素导致市场陷入胶着。
然而阳光私募却认为市场危中有机。据《第一财经日报》记者了解,北京和聚投资管理有限公司计划在今年3月份左右发行两只新的信托产品。
为何在市场观望情绪浓厚的时期选择发行产品?和聚投资总经理兼投资总监李泽刚表示:“还是看好全年市场,尤其是指数的机会,如沪深300,走出小阳线是大概率事件,因此维持小牛市看法不变,但风格面临转换。”
今年以来,央行已经调整了两次存款准备金率,加息一次,李泽刚说:“对货币的调控力度和频率都创历史新高,这其中的准备金率,调整次数以及对地产的行政调控力度,都较我们的预期更高。主要原因在于通胀预期,同时它也是今年经济的主题词和关键点。”
只是CPI这个火车头并不是踩了制动踏板就能停下来的,宏观调控的效果显现通常需要3~6个月的时间,一季度仅剩下最后一个月,政策的方向与态度也基本明了,二季度操作策略是否需要加以调整?
李泽刚认为:“政策在接下来的阶段逐步进入观察期,这段时间应以"维稳"二字为主。维稳体现在对猛烈紧缩政策的审慎评估上,比如是否会打压实体经济的发展。因此接下来的2~3个月期间,包括两会及以后,市场急速收缩的状态将得到缓和。再结合每年年初的布局,一些主题板块,如两会议题有可能成为市场热点。”
和聚投资在2月份投资报告中公告,截至1月底,和聚系列重点配置了电子器件、建筑建材、酿酒、商业百货等。
李泽刚表示,“投资策略应以防守反击为主。防守就是寻找低估值、低股价的品种进行配置。主动出击的方向核心则是政策导向。”




欢迎光临 CFA论坛 (http://forum.theanalystspace.com/) Powered by Discuz! 7.2