CFA论坛 - Powered by Discuz! Board

标题: 尚雅石波：新的产业调整才能减少通胀压力 [打印本页]

作者: whew1110 时间: 2011-9-17 20:28 标题: 尚雅石波：新的产业调整才能减少通胀压力

2011-04-15 石波表示到了今年下半年，或者四季度长期周期还是要看战略性新兴产业，只有通过新的产业调整，才能减少我们通胀压力。上半年通胀压力还是比较大的，由于量化宽松，还有上游成本上涨这些行业压力还是比较大。现在中周期行业，中间产品加工业会表现比较好，因为他们是双周期，上游原材料涨价就转到下游，因为集中度在提高所以能够转嫁，包括家电，包括水泥都是出现了我们集中度非常高的一个情况。
但是行业需求端他们其实空间还是很大的，比如我们农村的家电渗透率，包括建筑用钢需求量都是处于一个低水平的，渗透率不够。在2年内我认为这些产业周期随着城镇化的建设，比如4万亿保障房等等会造成一些影响。战略新兴产业我们认为经过三年大家的一个过度投资，他们现在是个案的投资计划，自下而上一个投资选择机会。对于中间品的这种行业，我认为是行业性的机会，对于大盘股，比如金融，这种行业我们并不认为他们在今年内会有比较大的机会，在紧缩政策不反放松的情况下市场是不够的，现在所有的行业我发现只有地产的库存，去年增长40%，今年商品房需求在下降，政府在控制地产行业，其实这个行业泡沫是比较严重的，就房价的泡沫。
专家：石波

欢迎光临 CFA论坛 (http://forum.theanalystspace.com/)