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标题: 融资融券评价分析报告：融券功能似乎初步显现 [打印本页]

作者: keytee2008 时间: 2011-10-21 10:58 标题: 融资融券评价分析报告：融券功能似乎初步显现

1、9月中下旬到国庆后，海外市场大幅度波动，A股市场也震荡下跌，统计期间的9月13日至10月14日，沪深300指数下跌-3.54%，融资融券余额波动下降，并没有像以前那样创新高，截止10月14日，融资融券交易余额为336.42亿元，相对于9月9日下降8.3%，有所萎缩，融券余额为3.32亿，略微增加，在某种程度上反映了融券效应的积极作用正在初步体现，但融券卖空功能真正发挥作用，期待转融通业务。
　　2、统计期间反映看涨指标的融资买入额/偿还额之比在1.29-0.55之间波动，相比于前期有所下降，反映投资者看空氛围浓，如此不排除市场有可能再继续下跌的可能。从个股看，把融券卖出量/融券偿还量作为看空指标，平均值为1.04，大于1，反映投资者整体看空市场，相对来说，中国铁建、农业银行、中国银行等不为投资者看好。
　　3、统计期间，融资买入额排名前五的股票是中信证券（9.97亿）、中国平安（8.89亿）、民生银行（6.41亿）、兴业银行（606亿）、中国联通（5.84亿），其中，中信证券融资买入额占市场比例为5%，集中度有所提高。融资余额前5位的标的证券为中国平安（14.43亿）、中国联通（11.02亿）、兴业银行（10.79亿）、中信证券（10.57亿）、西山煤电（7.96亿）。融券余额前五位的分别为五粮液（3065.82万元）、中国联通（2502.44万元）、贵州茅台（1819.20万元）、招商银行（1595.36万元）、中联重科（1322.71万元）。由于统计期间市场比较低迷，投资者融资买入相对比较谨慎，但值得注意的是，融券在下跌行情中初步起到回避风险的作用。
　　4、从行业统计看，融资融券余额排名靠前的是金融服务、有色金属、采掘、机械设备、交通运输设备等行业，其分别为109.35、43.207、31.728、28.04、20.469亿元，但对金融股的分歧比较大，中小银行的融资行为差别比较大。融券余额排名前5位行业的为金融服务、食品饮料、有色金属、机械设备、信息设备等。从投资者情绪看，信息设备、黑色金属、化工等行业投资者看多，而家用电器、交通运输设备、商业贸易、建筑建材不为投资者看好。

融资融券评价分析报告：融券功能似乎初步显现.pdf (686.91 KB)

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