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标题: [CFA模拟真题] 2006 CFA Level I －NO71 [打印本页]

作者: cfaedu 时间: 2006-11-22 10:36 标题: [CFA模拟真题] 每天一练：2006 CFA Level I －NO71

11．An investor currently has a portfolio valued at $700,000. The investor's objective is long-term growth, but the investor will need $30,000 by the end of the year to pay her son's college tuition and another $10,000 by year-end for her annual vacation. The investor is considering four alternative portfolios:

Portfolio	Expected Return	Standard Deviation of Returns
1	8%	10%
2	10%	13%
3	14%	22%
4	18%	35%

Using Roy's safety-first criterion, which of the alternative portfolios minimizes the probability that the investor's portfolio will have a value lower than $700,000 at year-end?

Select exactly 1 answers from the following:
A. Portfolio 1. B. Portfolio 2. C. Portfolio 3. D. Portfolio 4.
答案和详解如下！
Feedback: Correct answer: C

Quantitative Methods for Investment Analysis, Richard A. DeFusco, Dennis W. McLeavey, Jerald E. Pinto, and David E. Runkle (CFA Institute, 2004), pp. 257?60

2006 Modular Level I, Vol. I, pp. 420-423

Study Session 3-10-p

define shortfall risk, calculate the safety-first ratio and select an optimal portfolio using Roy抯 safety-first criterion

The investor requires a minimum return of $40,000/$700,000 or 5.71 percent. Roy抯 safety-first model uses the excess of each portfolio抯 expected return over the minimum return and divides that excess by the standard deviation for that portfolio. The highest safety-first ratio is associated with Portfolio 3:

(14% ?5.71%) / 22% = 0.3768.

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作者: zyx8318 时间: 2006-12-1 20:47

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forgot

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作者: wmxjjf 时间: 2007-3-19 14:37

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作者: tjsqsmzy 时间: 2007-3-24 21:23 标题: a

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不知道从哪里下手

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作者: lancelotyu 时间: 2007-5-24 19:38

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作者: x-stephon 时间: 2007-5-28 22:58

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作者: nickdong 时间: 2008-1-11 04:03

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作者: coolguy889 时间: 2008-2-23 14:59

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作者: Basket2007 时间: 2008-2-29 15:33

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作者: 3236916 时间: 2008-3-7 23:26

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作者: liten333 时间: 2008-5-3 15:52

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作者: caoding 时间: 2008-5-26 00:13 标题: 1

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thx

作者: icecap 时间: 2008-11-30 00:32

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作者: mapleba 时间: 2008-11-30 11:29

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作者: percy 时间: 2009-5-12 17:01

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作者: tomathome 时间: 2009-10-27 11:25

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作者: wingnz 时间: 2009-12-6 15:11

thx.

作者: junjun0217 时间: 2010-3-22 08:23

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作者: ONE_VIN 时间: 2010-3-22 11:31

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作者: xuyumin0403 时间: 2010-3-22 13:24

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作者: w-yimin 时间: 2010-3-23 11:27

看看[em50]

作者: ctwong15 时间: 2010-3-23 19:06

SEE THE ANSWER

作者: andy619 时间: 2010-3-23 20:03

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作者: 81simple81 时间: 2010-3-24 16:31

作者: salad1989 时间: 2010-3-24 17:25

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作者: Frrom 时间: 2010-3-24 20:30

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作者: anny0 时间: 2010-3-24 21:18

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作者: 纥籁 时间: 2010-3-27 00:39

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作者: coup212 时间: 2010-3-29 14:51 标题: re

rere , thanks

作者: timmy1117 时间: 2010-3-29 15:33

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作者: cufe_xian 时间: 2010-3-29 21:46

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作者: 风林仕 时间: 2010-3-31 23:25

 谢谢啦

作者: gb314 时间: 2010-4-1 06:46

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作者: lethesiyu 时间: 2010-4-1 23:15

真需要呢

作者: joibunny 时间: 2010-4-2 10:04

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作者: aabbccddeeff 时间: 2010-4-2 20:10

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作者: waship 时间: 2010-4-6 13:38

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作者: sophia19 时间: 2010-4-6 14:54

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作者: sophia19 时间: 2010-4-6 14:55

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作者: xl2004zl 时间: 2010-4-10 04:05

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作者: dgcfa 时间: 2010-4-10 04:16

 good

作者: kevinlanxy 时间: 2010-4-11 04:44

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作者: lebronbenjamin 时间: 2010-4-11 10:04

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作者: spiritni 时间: 2010-4-11 20:49

谢谢

作者: hcwhsw 时间: 2010-4-11 20:50

看看做的对不

作者: jessica8769 时间: 2010-4-13 04:49

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作者: franklin2009 时间: 2010-4-14 02:59

thanks

作者: akudash 时间: 2010-4-14 10:51

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作者: lss_alexander 时间: 2010-4-15 10:26

谢谢

作者: ken_wangyang 时间: 2010-4-15 20:26

thanks

作者: boyboyboy_xwk 时间: 2010-4-17 10:13

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作者: xxjj564 时间: 2011-2-23 13:54

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