CFA论坛 - Powered by Discuz! Board

标题: 皇氏乳业：区外扩张将在明年加速 [打印本页]

作者: smartpants 时间: 2012-1-11 09:53 标题: 皇氏乳业：区外扩张将在明年加速

现价：12.40 涨跌：-0.30 涨幅：-2.36% 总手：5794 金额（万）：713 换手率：0.76%
查询该股行情进入皇氏乳业吧皇氏乳业最新资讯资金流向皇氏乳业买卖点

　　2012年看广西本土深耕和云南市场。
　　公司在广西市场的渠道已经覆盖到乡镇。广西省近几年乳品消费增长率约20-30%，乳制品产量2010年增长22%，2011年1到10月同比增长31%。公司从去年到今年前三季度广西的销售增长率一直在20%以上，在广西的市场占有率不到30%，随着渠道的做深做细，份额还可继续提升。因此，基于广西整体的市场增长速度和公司市场份额的上升潜力，预计2012-2013年公司在广西仍可维持20%以上的销售增长。
主力资金流入个股(01/06) 某些股割肉出逃肯定后悔突发暴涨很可能不期而至股民福音：套牢股票有救了! 　　云南方面，在控股来思尔后，公司对其产品结构进行了调整，下半年新增水牛奶和常温奶两条生产线，逐步提高水牛奶和常温奶占比，利用皇氏品牌和常温奶铺货快的特点，抢占市场份额。此外，借助来思尔已有渠道，皇氏也可将本部产品推入云南市场。
　　来思尔理论产能150吨/天，从已有销量推算，目前的产能利用率不到50%。随着产能释放，预计明年来思尔的收入增长可达50%。
　　皇氏甲天下食品明年可贡献利润。
　　公司在2010年底收购皇氏甲天下食品公司71%的股权，其主要产品是酸奶加少量糕点食品。甲天下食品今年4月份开始投产，8月份正常运营，理论产能为50吨/天。如果按平均日产能35吨，正常运转150天，酸奶及乳品销售均价8000元/吨计算，预计公司今年贡献收入4200万，盈利仍有难度。明年按45吨/天，生产300天计算，则全年可贡献收入1.1亿，实现利润约1200万。
　　摩拉菲尔布局2013.
　　摩拉菲尔水牛奶是公司的高端明星产品，今年6月7月登陆上海北京市场，9月基本完成铺货。今年是摩拉菲尔的布局年，市场仍然处在培育和推广阶段，预计全年能为公司贡献2000-3000万左右的收入，占总收入的4%-5%。虽然摩拉菲尔毛利率很高可达50%以上，但长距离运输和商超较高的营销成本都会限制该产品的盈利能力。按照公司的规划，今明两年摩拉菲尔的目标是在省外市场站稳脚跟，2013年成为有影响力的品牌并贡献业绩。

欢迎光临 CFA论坛 (http://forum.theanalystspace.com/)