CFA论坛 - Powered by Discuz! Board

标题: 莱宝高科：打通触摸屏产业链 [打印本页]

作者: sharksfan 时间: 2012-1-11 23:19 标题: 莱宝高科：打通触摸屏产业链

现价：15.10 涨跌：0.58 涨幅：3.99% 总手：89868 金额（万）：13237 换手率：1.56%
查询该股行情进入莱宝高科吧莱宝高科最新资讯资金流向莱宝高科买卖点

　　事件：莱宝高科发布公告称，设立触摸屏分公司，用以实施触摸屏模组项目。公司拟以自筹资金9533万元投资建设电容式触摸屏项目，项目产品为电容式触摸屏模组(12英寸以下)，设计产能为月产200万片电容式触摸屏模组(以3.5英寸计)，公司预计达产年净利润为8867万元，对应EPS(每股收益)0.148元。
　　点评：莱宝高科从触摸屏sensor向下游的模组领域扩张有很强的现实意义：TPK等模组厂商不断向上游产业链延伸拓展，其sensor自给率提升很快，导致公司订单呈现一定幅度波动，市场竞争力和稳定性存在下降的风险，因此有必要通过建立模组项目，利用现有sensor产能，降低市场风险。
主力资金流入个股(01/06) 某些股割肉出逃肯定后悔突发暴涨很可能不期而至股民福音：套牢股票有救了! 　　我们看好莱宝高科向触摸屏模组的产业链延伸，原因在于：第一，公司具有稳定的sensor供应能力，而sensor是模组最重要的组成部分，也是模组性能稳定的关键，其他元器件，如IC、FPC等标准化较强，同时sensor是模组中价格最高的组件，掌握sensor产能有助于加强模组的成本控制能力；第二，公司通过和国际一流消费电子厂商的长期合作，建立了一套良好的管理体系，该体系将帮助公司快速在模组市场获得一流客户。
　　莱宝高科的触摸屏模组项目拥有良好的市场基础。全球尤其是国内的智能机市场，在3G网络覆盖率增加、器件成本降低、商业应用成熟等因素的推动下，今后几年仍将保持高速成长，尤其是华为、中兴等国产智能机在2012年将迎来增长的高峰，对触摸屏需求巨大。公司触摸屏sensor的不少间接客户，尤其是境内客户希望公司能够满足其对模组出货量日益增长的需要。
　　此外，我们分析，触摸屏模组项目和一体化电容式触摸屏(onlens)项目能够形成协同效应。莱宝高科通过触摸屏模组项目，建立贴合能力，开拓消费电子终端客户，在工艺、管理、市场上为onlens项目打好基础。
　　我们预测，莱宝高科2011-2013年收入分别为12.9亿元、18.1亿元、26.5亿元，当前股本摊薄EPS分别为0.81元、1.07元、1.54元，对应PE(市盈率)分别为29.2倍、22.1倍、15.4倍，维持对其“增持”的投资评级。

欢迎光临 CFA论坛 (http://forum.theanalystspace.com/)