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标题: 钱江生化报表不可思议：拆借1.5亿收回3亿 [打印本页]

作者: lxwarr30 时间: 2012-1-14 19:51 标题: 钱江生化报表不可思议：拆借1.5亿收回3亿

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　　中国资本证券网田运昌
　　近日，有投资者指出，钱江生化(7.13,0.53,8.03%)(600796.SH)2011年半年报收到与支付其他与经营活动有关的资金数额巨大，其中主要是其他单位之间的往来款，而钱江生化似乎成了其他单位的“金主”。另外，由于对其子公司桐乡钱江生物化学有限公司(简称桐乡钱江生物)治理不力，因此桐乡钱江生物被浙江省环保局列为环保较差企业。
　　钱江生化主要从事生物农药、生物兽药、生物医药中间体的研发、生产和销售的公司，具有30多年的农药生产经营历史，而近年来开始进入光伏产业，热电，并投资房地产业。
　　神奇的其他公司暂借款
　　钱江生化先是2011年初签订售后回租融资9500万，然后2011年底又公布发行中小企业集合票据的议案，打算筹资1.4亿元用于补充流动资金和置换银行短期借款。钱江生化2011年三季报显示，流动比率为0.87，速动比率是0.62，正常的流动比率为2，速动比率为1，可见钱江生化资金流动性比较差。
　　钱江生化2011年三季报还显示，1-9月钱江生化支付其他与经营活动有关的现金仍高达3.33亿元，收到其他与经营活动有关的现金是4.62亿元。而去年1-9月支付其他与经营活动有关的现金仅0.32亿元，收到其他与经营活动有关的现金是0.18亿元。如此剧烈的变化，钱江股份在财务报告中竟未给出明确的解释。
　　而钱江生化2011年半年报明细显示，收到的其他与经营活动有关的现金是5.1亿元，其中收回其他单位暂借款是34,283万元，收到其他单位的暂借款是13,876万元，其它是2433万元。支付其他与经营活动有关的现金是3.67亿元，支付其他单位的暂借款是30,774万元，其他是3094万元。
　　根据钱江生化2011年半年报显示，年初的其他应付款是732万，期末是12,157万，1-6月之间增长11,424万元，增长的原因，主要系控股子公司钱江明士达光电科技有限公司向其他股东借入所致。年初的其他应收款是5462万，期末是16,751万，1-6月之间增长11289万元，增长的原因是委托贷款增加所致。
　　可以推定的是收到其他单位的暂借款13,876万元主要就是子公司钱江明士达光电科技有限公司向其他股东借入的。
　　钱江生化2011年半年报单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款中共计15900元，都是上半年产生的，假设这些应收款都是钱江生化借出的，那么15900万元是支付其他单位的暂借款。同时，按照账龄分析法组合的其他应收款比年初减少了3774万元，也就是年初的其他应收款减少了3774万元，这笔钱可计入收回其他单位的暂借款中。
　　对比可发现，2011年上半年收回其他单位暂借款是34,283万元，但是记录在账的仅有3774万元，支付其他单位的暂借款30,774万元，实际记录只有15900万元，同时未收回。
　　也就是说，钱江生化还借给其他单位14874(30774-15900)万元，但此期间内收回了30509(34283-3744)万元。
　　投资者表示：按照现金流的情况，收回的暂借款应该总是少于支出给其他单位的暂借款，但为何会出现如此奇怪的情况？
　　一位财务人员对中国资本证券网表示，如此数额可能是因为在半年时间内，上市公司多次发生拆借资金情况，其他单位又能很快归还。但这个数据相当于其他应收款和其他应付款未发生变化的情况下，拆借1.5亿元资金给其他公司，却收回了3亿元，真是不可思议。
　　子公司环保较差
　　除了令人眼花缭乱的现金流，钱江生化子公司环保还存在一系列问题。
　　2011年12月9日，浙江省卫生厅发布《关于2011年度浙江省上市和拟上市企业环境保护管理情况专项检查结果的通报》，其中评选出的环保优秀企业名单中未出现钱江生化或其子公司。但评选出的较差企业中，持股80%的子公司桐乡钱江生物列在最后一名。
　　浙江省环保厅对此开出五条理由：桐乡钱江生物在2009年6月30被群众投诉、未履行环保“三同时”验收等相关手续、环境管理制度及三废治理设施台帐不规范完善、未通过ISO14001认证和清洁生产审核、生产废水和洗涤废水回用系统未经论证。
　　据钱江生化介绍称，桐乡钱江生物已有三十年的历史，于1998年在桐乡农药厂基础上组建的，然而已经规范化运作的15年，还能出现如此之多的环境保护问题，而且连基础的环保认证和审核都没有，确是让人触目惊心。
　　桐乡钱江生物注册资本1000万元，2010年报显示净资产仅有215万元，全年亏损达346万元，对此钱江生物给出的解释是由于受生产规模、用电限制、原材料涨价等因素影响发生亏损。目前桐乡钱江生物既亏损，又因产品本身生产污染性强，且无环保认证，钱江生化未来该有什么样的调整呢？
　　1月5日，中国资本证券网多次联系钱江生化董秘和桐乡钱江生物，但均未接通。

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