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标题: 保障房启动 “点燃”水泥行业 [打印本页]

作者: invic 时间: 2012-1-16 09:16 标题: 保障房启动 “点燃”水泥行业

　　一、主线下的机会和风险
　　中国住房和城乡建设部住房保障司司长冯俊12月30日表示，大规模建设保障性住房，筹集资金确实有压力。但是不能简单地把资金压力和质量不高当成一种因果关系。各级政府在保障性住房建设当中，对质量问题非常重视，将认真履行职责。此外，住建部住房保障司副司长张学秦称，2011年新开工建设的1000万套保障房多数会在明后年竣工，加上明年新开工700多万套，那么明年在建工程量大约1700万套。政府有关部门在重视开工的同时，明年将突出关注建成量，保证竣工量不低于今年。
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　　二、为什么我们此时选择水泥行业(机会)
　　1。保障房带动消费需求
　　从行为分析来看，为了缓解群众对高房价的不满和提升城镇化的水平，保障房建设不仅仅是政治任务，更是我国经济发展的要求。据数据可知，今年保障房建设任务700万套。在2011年12月22日召开的全国住房保障工作会议上，来自全国各省、自治区、直辖市和计划单列市所有主管保障房建设工作的负责人与住房和城乡建设部签署一份名为“2012年住房保障目标责任书”的文件，全国开工任务总计700万套。加上2011年的套数，2012年在建工程大约1700万套。责任书在面前，各地方政府不得不通过各种途径，筹集资金，加大保障房建设规模，提高保障房建设质量。这必然会带动建筑建材的需求，特别是用量最大的水泥的需求。所以，水泥行业存在较大投资机会，值得关注。
　　从资金偏好来看，水泥类上市公司，同类都具有一定区域性，一向为公募基金所重视，一旦预期需求再次放大，必定能够吸引他们动用资金入场。
　　2。行业集中度有望再上升
　　我国水泥行业集中度较低，对资源的损耗和环境污染影响较大。但相关部门正在作出产业引导，加上行业竞争带来产业升级，水泥行业集中度有望再次上升。依据产业发展目标，今年我国水泥总产量将达到21亿吨。而依据专家的研判，“十二五”期间，若GDP保持在7%的增长速度，国内水泥最高消费点将在2015年前出现，全行业水泥总产量将达到24亿-25亿吨。而根据国家工信部发布的《水泥工业“十二五”发展规划》，在“十二五”期间，国内水泥业将大力推进兼并重组。力争到2015年，行业前10家企业生产集中度在35%以上。也就是说，我国水泥的消费仍然将不断增长，水泥行业的上市公司有望提高原有的市场占有份额，甚至兼并中小水泥公司，做大做强。所以，水泥行业，值得中长期关注。
　　三、为什么我们近期警惕塑料行业(风险)，主要受到油价上涨令难以转嫁的成本大增。
　　财经信息显示，近期油价大涨，令塑料行业的成本大增。但相关企业，却难以将新增的成本转嫁给下游或者消费者。而中东尤其是伊朗核问题必将旷日持久，油价短期回落概率较低，塑料行业必将持续承压。所以，塑料行业存在较大风险。建议投资者回避相关的题材个股。

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