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标题: level3 alpha and beta separation [打印本页]

作者: ultrablue 时间: 2012-4-3 20:54 标题: level3 alpha and beta separation

本帖最后由 ultrablue 于 2012-4-3 22:22 编辑

book 4 page 261 reading 27 Equity portfolio management
整页都没看懂，有高人给讲讲吗
我是觉得如果一个投资者要beta exposure,他可以直接long-only，如果他要alpha，就long-short，干嘛非要把alpha 和beta 搞个separation，这俩东西本身就不是一回事。
书后习题也有一个例子，就是投资Russell 3000，同时投资日本市场的权益类工具。我觉得美国和日本本身就是两个市场，你想投资哪个就投资哪个好了，美国是beta exposure,日本是alpha exposure,本身就是两个投资，这俩投资本身就没什么关系，何谈分离。难道这俩投资之间可能有什么关系？
很弱的一个问题，懂的高人别笑我

作者: 注金证 时间: 2012-4-4 11:17

russel 不容易exploit alpha, so they look into Japanese market for alpha.

作者: z0354l 时间: 2012-4-6 01:25

第一，这个策略是来选择managers的
第二，investor 想要同时获得beta 和alpha
第三，楼下正解。efficient market 很难得到alpha所以才到另外的市场或者另外的asset class去pursue portable alpha

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