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标题: 3级权益问题(information ratio(与IC相关) /alpha beta separation) [打印本页]

作者: ljhlazio    时间: 2012-5-12 23:00     标题: 3级权益问题(information ratio(与IC相关) /alpha beta separation)

1)原版课本Reading27 书后第8和第21题
我不明白为啥double active risk ,如果有long-only constraint,会让IC降低呢?不允许卖空会让我做出正确结论的可能性下降?
另外,如何double active risk?仓位翻番?那样active return不就是翻番么?


2)alpha beta separation原版课本Reading27 P261页最后一段
用S&P获得beta好解释,但是为什么alpha是卖空TOPIX 股指期货呢?卖空TOPIX应该是反向获得TOPIX的beta吧?何来alpha一说?
难道说卖空的指数只要不是原指数,即不是S&P,就可以获得alpha?(如买入A股指,但是卖空B股指期货,既然AB不同,那么B相对于A,必然有alpha?)


谢谢~~
作者: ljhlazio    时间: 2012-5-12 23:16

额。。。第二问论坛里已经有解答了,就求教第一问吧。。。
作者: ruochen    时间: 2012-5-28 20:39

@@ active return可以从两方面来,买入低估的,或者卖空高估的,有了constraint之后一半就搞不了了啊。




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