标题:
callable bond 可赎回债券的问题
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作者:
Bluetick1010
时间:
2012-6-15 10:42
标题:
callable bond 可赎回债券的问题
CFA的教科书上对于callable bonds的Price-Yield curve是如上图这样画的,其中蓝色虚线部分代表callable bond与straight bond不同的地方。
我对此有两个疑问:
1.为何该callable bond是渐渐到达call price,这样是否表示除非yield降得很低不然call option不会被行权?大家看看我画的对不对:在yield降低到一定程度时,bond price立即到达顶端即call price,而非如上图的渐近线。
2.上图中Y'代表的含义是什么,是怎么来的?
我来回答
作者:
yospaghetti
时间:
2012-6-15 10:42
我同意楼主的说法,如果yield降低的速度非常快,有可能很快就超过 call price;渐进线只是一个理论上的表述吧~
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