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标题: 悲情跨越地雷阵基金熊市抱牛股 [打印本页]

作者: rosewhite 时间: 2012-8-2 21:34 标题: 悲情跨越地雷阵基金熊市抱牛股

“这是一个牛气冲天的熊市！”面对今年几经起伏的市场和不少连创新高的个股，一位投资人士发出这样的感叹。
一边是频频炸响的上市公司业绩“地雷”让基金经理心有余悸，其中不少业绩变脸的股票曾是资本市场的明星股，也是基金经理曾经的宠儿，经济下滑给股市投射的阴影令基金经理心力交瘁。另一边，则是基金经理对于少数逆市呈现稳定或高速增长的股票趋之若鹜，抱团取暖一次又一次地推高着茅台等股票的股价。
“优秀的公司还会更优秀，大批绩差的公司将继续沦落。”一位基金公司投研高层在评论上述现象时，毫不客气地描绘了一幅分道而驰的画面。
有人认为，在经过十多年的发展后，国内很多行业都已经产能过剩，在经济结构调整的过程中，这些行业不会有很好的表现。相反，消费制造、医药、节能环保、物流和电子商务等，将随着社会趋势的变化演进成大牛股的“温床”。所以有人坚信，下半年还将是成长股胜出。
“地雷”出没投资小心
对于上海一家基金公司的投资总监来说，涉足苏宁电器是他上半年最失败的尝试。这位投资总监一直非常关注新兴产业，深信电子商务、网上购物等将成为社会发展大趋势。出于这方面的考虑，他选中了苏宁电器这只数年前的老牌明星股，看中的不是苏宁在传统家电连锁行业的拓展，而是它向电子商务领域的转型。今年一季度，他所管理的股票型基金买入苏宁电器近1000万股。
然而，一季度业绩就不如意的苏宁电器，在7月14日又发布了上半年业绩修正公告，公告指出，预计上半年归属上市公司股东的净利润同比下滑20%-30%，这一数据明显差于一季报时所预测的净利润同比变动“-10%-5%”的幅度。
消息一出，苏宁股价放量下挫，盘整数日后，上周五再现大跌。一周之内，苏宁电器股价跌去15%。
值得庆幸的是，此次大跌之前，这位投资总监已将苏宁电器剔除出重仓股行列，余下的股份，他也在这次大跌中全数清理干净。
“没办法，最近我们才发现，苏宁电器这个转型太艰难了，它的传统业务占的比重过大，而线上业务（电子商务）没有几年的时间估计难以看到明显成效。”这位投资总监无奈地宣告。
如果说苏宁电器是受累于转型，而另外一些公司的业绩“变脸”则与宏观经济形势不无关系。最近两周，罗莱家纺的股价几乎“飞流直下”，成为一些机构投资者的梦魇。罗莱家纺7月11日发布的公告显示，其上半年净利润将由此前预测的同比增长0%-30%转而变为同比下降0%-30%，原因在于受宏观经济环境等因素影响，销售增长低于预期，此外费用增幅也超过收入增幅等。

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