调整目标价格 — 由于煤炭成本高于预期，华能国际08年1-9月亏损26亿人民币，比我们的预期更加严重。我们将08年、09年和10年的盈利预测分别下调265%、66%和17%。因此，我们根据调整后的现金流折现模型，将A股目标价格从6.52人民币下调至5.25人民币，将H股目标价格从5.62港币下调至4.64港币。

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