公司目前经营的唯一路产汉宜高速公路11月份折合全程日均混合车流量同比增长
   14.8%，达到今年以来的最高增速。从车型结构来看，大型车的比例相对于去年同
   期增长明显，今年11月份大型及特大型车占比为26.9%，与去年同期相比增加2.2个
   百分点，车型结构得到改善，我们认为公司的单车收入将会增加。
     由于今年年底沪蓉西高速有望全线通车，届时将会促进车流量特别是货车车流地
   增加，明年公司通行费收入有望继续保持快速增长。但是明年武汉至宜昌第二条通
   道的武汉至荆州段也将全线贯通，必将对汉宜高速产生分流，我们认为主要分流直
   达车辆。
     我们预计公司08-10年摊薄每股收益为0.34元、0.42元、0.45元，对应动态市盈
   率为12.4倍、10.0倍、9.4倍，估值处于行业平均水平，由于有沪蓉西全线贯通的
   利好，公司明年车流量有较为明确的增长预期，因此我们维持公司“增持”投资评
   级。风险提示：武荆高速通车后分流影响高于预期。
 

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