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标题: 用皮球理论来解读当前股市 [打印本页]

作者: fala 时间: 2009-12-30 13:56 标题: 用皮球理论来解读当前股市

人们总是喜欢孜孜不倦地去寻找看上去有规律的东西，而股票市场是充满不确定性的。就像猜明天指数的涨跌，很多人乐此不疲，试图找到一条方法，结果却大失所望，因为根本就没有一个规律可以让你准确预测指数的短期走势。股市是一个综合的市场，各种信息充斥，尤其A股市场，阔别了九十年代资金操纵的庄股时代，当下的市场，机构，公募基金，社保，游资等等力量影响市场，市场走势往往是各方力量博弈的结果。
　　但只要你努力去研究，总会发现一些符合规律的东西，而这些规律，是研判市场的前提。

　　我们得出的皮球理论是这样的：一个皮球，抛得高，落地之后反弹的幅度也大；经过N次的反弹后，皮球再也弹不起来，最终落地。这个特征谁都知道，但放在股市里，这个规律就需要我们来总结下：今年8月初指数从3478点开始下跌，我们可以把它看成是皮球落下来的高度，2639是个最低点，中间的 3100，3000，2900等整数关口都一一击穿。于是我们可以总结出一个结论：在每一次指数的暴跌过程中，市场肯定会给予投资者一次最好的反弹机会，这个反弹机会是各种因素综合起来的，但是如果反弹的位置离最高点越近，其实个股反弹的幅度越小。所以只有当指数崩溃时下跌到一个令人无法想象的低点时候，这种位置上的反弹就力度大了。就是如此。超跌以后的反弹是有力度的。

作者: fala 时间: 2009-12-30 13:56

皮球落地反弹几次以后最终会落地不动的，这代表着股票市场什么样的规律呢？我们发现，12月中旬以来市场的下跌，看上去很吓人，找不到领跌板块，蓝筹板块，中小板，创业板泥沙俱下，指数走得技术图形很可怕，但成交量又萎缩得不行，而经济复苏态势良好。外围股市向好，不支持股指大幅下行。这就像一个皮球，在某个触点上反弹无力后落下来，最终不动。股票市场上指数的走势就像皮球，在某个低位不动了，跌不下去了，市场自身的低位就会显现出来，而一旦有利好的因素配合，将出现较涨幅是需要投资者注意的。
　　皮球理论是很适合震荡市的操作规律。当市场跌不下去的时候，这种反常的状况是很敏感的盘面语言。尤其象今年8月份以后的行情，指数在2600 — 3300之间反复震荡，每次涨到了压力位，指数要么受权重股打压要么受流动性和估值的困扰而选择下行；而到低位时，题材，消费类个股反复活跃激活了市场人气，带动股指逆势上行。

作者: fala 时间: 2009-12-30 13:57

我们可以得出两个结论：如果指数涨到一定位置滞涨，同样利好的因素逐步消退，那么在经济形势、上市公司业绩仍旧没有起色，资金面不支持股指大幅上涨的时候，大盘的反弹夭折的可能性就很大了。这就是下半年指数为什么徘徊不前，上涨下跌幅度均有限的原因。第二个结论是：如果在以3000点为中枢一带市场没有强烈的反弹，也没有崩溃式的下跌，那么市场构筑中长期底部的概率在大增。即使出现短暂的下跌，最终的底部也会离此点位不远。
　　我对于2010年行情的预测，认为2010年的市场，将围绕业绩做文章，信贷资金适度宽松，调结构的政策进一步落实，有优良业绩和题材的个股将会异军突起。在操作上大家要反其道而行之，不要恐慌，不要认为市场会大幅度下跌。但绝对也不要过分乐观。反其道而思考。股指越跌的时候我们要越买，越涨的时候我们要谨慎。

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