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标题: L3问问题Currency Risk Management [打印本页]

作者: virgozxy 时间: 2013-5-10 14:29 标题: L3问问题Currency Risk Management

notes Study Session 14 pp 116
Total return=portfolio return+ccy futures return，在hedge时sell future @1.2891， hedge lift时future价格为1.2763，为什么future return是-1.2763+1.2891?难道不应该是1.2763-1.2891才对嘛？

这个汇率颠来倒去太烦人了，求解惑！谢谢！

作者: liucong0809 时间: 2013-5-11 02:29

Because you are SHORTING futures, you make money when price drops.

作者: w38867765 时间: 2013-5-12 13:36

Profit(long ) = +  数量*【Future 价格（末）-Future 价格（初）】

Profit(short ) = -  数量*【Future 价格（末）-Future 价格（初）】

后方都是期末减期初，主要的就是在  正负号的问题，楼主清楚了吧？

作者: pkuapple 时间: 2013-5-15 11:10

请问一下那fixed income里面讲的currency hedge, 里面在选择bond排名的的时候用国外的bond的risk premium，前提是currency risk 已经 fully hedged，那个里面说hedge以后的 Rc =id-if，为什么和上面的 hedge结果不一样呢？另外，为什么上面的公式是用两个future的价格差呢，而不是spot rate和future的价格差，不是都到交割的时点了吗？

作者: w38867765 时间: 2013-5-16 11:59

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