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作者: 投资分析    时间: 2008-9-25 14:40     标题: [20080925]080925( 内容概要).

<p>调整盈利预测 — 自然美08年上半年净利润同比翻番至1.50亿人民币，已经达到了上年全年盈利的84%和我们对其全年预测的68%。我们将未来3年的全年假设分别上调20.6%、14.9%和11.6%。我们维持2.33港币的目标价不变，对应15倍09年预测市盈率，较全球同业折让15%。对该股维持优于大市评级。 <br/>精金 <br/>下调香港房地产板块评级&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br/>&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 田世欣 </p><p>板块最新信息 — 与我们在4月25日和7月25日的行业报告中预期的一致，香港住宅市场从08年3月以来价格已下挫7.5%(以中原城市地产指数为依据)，主要是因为房屋交易量缩窄。我们维持下半年大众住宅市场价格下滑10%、豪华住宅价格下滑15%，09年上半年进一步下滑5-10%的预期。我们对香港房地产板块维持同步大市评级。 <br/>东亚银行 — 同步大市&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br/>(0023.HK/港币25.15，目标价格：港币25.50)&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 袁琳，CFA </p><p>最新信息 — 今天客户在东亚银行的各个分行排着长龙等待取款。我们预测只有客户在连续取款5.5天（约合300亿港币）后东亚银行的流动率才会下降到接近25%的底线。因此，我们认为该事件对东亚银行的财务状况没有实质性的负面影响。维持同步大市评级。 <br/>承德露露和青岛啤酒澄清传言&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; <br/>(0168.HK/港币14.00; 600600.SS/人民币15.16, 同步大市)&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp; 赵宗俊 </p><p>消息快报 — 继贵州茅台(600519.SS/人民币126.48，优于大市)和张裕(200869.SZ/港币34.00,000869.SZ/人民币49.50，优于大市)澄清产品中未添加亚硝酸钠之后，青岛啤酒(168.HK/港币14.00,600600.SS/人民币15.16，同步大市)今日也发布了澄清公告，表示此传言没有任何事实根据。</p><p>相关研究报告下载：

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