标题: 请教，level2 为什么 binomial model 不适用于mbs 定价？ [打印本页]

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作者: huapi_subtle    时间: 2014-5-2 10:23     标题: 请教，level2 为什么 binomial model 不适用于mbs 定价？

原文说
cash flows for MBS are dependent upon
the path that interest rates follow and, therefore, cannot be properly valued with the
binomial model or any other model that employs the backward induction methodology.


不是很理解



请赐教解惑，不胜感激

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作者: yy33saint    时间: 2014-5-4 14:56

书上面写了啊，就在这一句之后

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作者: yy33saint    时间: 2014-5-4 14:56

书上面写了啊，就在这一句之后

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作者: cornellianlisa    时间: 2014-5-12 23:26

回复 1# huapi_subtle


   mbs的cash flow会受interest rate影响

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作者: 282578785    时间: 2014-5-14 10:17

binomial model中利率的最终值影响定价，利率变化的路径（path）不影响， 而MBS有prepayment risk，率变化的路径会影响到定价。字面意思有点抽象，建议看下这章节的视频

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