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标题: 求解！cfa一级关于accrued interest与full price计算的问题 [打印本页]

作者: beargaga 时间: 2016-5-31 17:55 标题: 求解！cfa一级关于accrued interest与full price计算的问题

一直没太搞清楚先付后付年金的问题。比如这道关于accrued interest的问题，按时间线来应该先算14年4月10日的full price，再推至7月16日。问题在于14年4月10日的present value的算法。答案是用后付年金的算法，从14年10月10日开始算有5次payment，请问为什么要忽略掉14年4月10日当天的payment。我个人认为应该用先付年金的方式算上4月10日，一共6次payment，为什么这样理解是不对的呢？

Annual Coupon	5%
Coupon Payment Frequency	Semiannual
Interest Payment Dates	10 April and 10 October
Maturity Date	10 October 2016
Day Count Convention	30/360
Annual Yield-to-Maturity	4%

The full price that Bond G will settle at on 16 June 2014 is closest to:
- 102.36.
- 103.10.
- 103.65.

作者: adjani.zhang 时间: 2016-6-1 11:13

你的思路很乱，也很粗心，是7月16日吗？

2014-04-10，bond持有人获得了coupon
2014-06-16，估值bond，2014-06-16之后的各个coupon和FV，即买家可以获得的

作者: jaywang0123 时间: 2016-6-6 11:10

选B，先计算flat price, N=5, I/Y=2,PMT=2.5, FV=100, 推出PV＝－102.35673
然后计算含有accrued interest的full price:102.35673*（1+2%)^(66/180)=103.10264

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