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标题: Reading 45: Cost of Capital - LOS d ~Q1-2 [打印本页]

作者: mayanfang1    时间: 2009-1-22 09:40     标题: [2009] Session 11 - Reading 45: Cost of Capital - LOS d ~Q1-2

Q1. The marginal cost of capital is:

A)   tied solely to the specific source of financing.

B)   equal to the firm's weighted cost of funds.

C)   the cost of the last dollar raised by the firm.

Q2. Enamel Manufacturing (EM) is considering investing in a new vehicle. EM finances new projects using retained earnings and bank loans. This new vehicle is expected to have the same level of risk as the typical investment made by EM. Which one of the following should the firm use in making its decision?

A)   Cost of retained earnings.

B)   Marginal cost of capital.

C)   After-tax cost of debt.


作者: mayanfang1    时间: 2009-1-22 09:40

答案和详解如下:

Q1. The marginal cost of capital is:

A)   tied solely to the specific source of financing.

B)   equal to the firm's weighted cost of funds.

C)   the cost of the last dollar raised by the firm.

Correct answer is C)         

The “marginal” cost refers to the last dollar of financing acquired by the firm assuming funds are raised in the same proportion as the target capital structure. It is a percentage value based on both the returns required by the last bondholders and stockholders to provide capital to the firm. Regardless of whether the funding came from bondholders or stockholders, both debt and equity are needed to fund projects.

Q2. Enamel Manufacturing (EM) is considering investing in a new vehicle. EM finances new projects using retained earnings and bank loans. This new vehicle is expected to have the same level of risk as the typical investment made by EM. Which one of the following should the firm use in making its decision?

A)   Cost of retained earnings.

B)   Marginal cost of capital.

C)   After-tax cost of debt.

Correct answer is B)

The marginal cost of capital represents the cost of raising an additional dollar of capital. The cost of retained earnings would only be appropriate if the company avoided creditor-supplied financing or the issuance of new common or preferred stock (and preferred stock financing). The after-tax cost of debt is never sufficient, because a business, regardless of their size, always has a residual owner, and hence a cost of equity.


作者: fange520    时间: 2009-3-4 21:45

cb
作者: jacky_z    时间: 2009-3-10 21:56

Thanks
作者: connie198226    时间: 2009-3-18 16:05

thanks
作者: duo1115    时间: 2009-3-26 09:57

see
作者: dullmul    时间: 2009-4-12 21:03

thx
作者: wangyoucao    时间: 2009-4-13 14:43

thanks
作者: kgbvvsscia    时间: 2009-4-18 18:51

thanks
作者: Michjay    时间: 2009-4-19 02:05

 a
作者: hjl2000    时间: 2009-4-25 20:26

d
作者: saint_zhu    时间: 2009-5-6 15:58

cost of
作者: tycao    时间: 2009-5-7 13:41     标题: xie

xie
作者: 大狗狗    时间: 2009-5-10 18:34

K
作者: zzjz    时间: 2009-5-13 16:11

thx
作者: jacky_lu79    时间: 2009-5-17 09:33

 thx
作者: gracesun    时间: 2009-5-18 03:02

thanks
作者: deqiang    时间: 2009-5-22 12:05

 ok
作者: gerda2000    时间: 2009-5-22 17:35

thanks
作者: szislet    时间: 2009-5-24 18:00


作者: miaozhu    时间: 2009-5-24 21:00

22
作者: yoyoship    时间: 2009-5-25 15:40

^^
作者: dxxiao    时间: 2009-5-26 07:01

thx
作者: vivianegao    时间: 2009-5-28 04:25

 ok
作者: 蓝山咖啡    时间: 2009-5-31 23:57

 bb
作者: indrax    时间: 2009-6-4 16:55

re
作者: cover2421    时间: 2009-6-5 15:32

thanks
作者: hairliu    时间: 2009-6-5 15:36

thks
作者: big36999    时间: 2009-6-8 05:57

thanx
作者: luodan0103    时间: 2009-8-19 08:47

thanks
作者: alal02    时间: 2009-8-21 11:36

thx
作者: htpeng    时间: 2009-8-28 04:31

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作者: lamchoonho    时间: 2009-8-30 22:32

  thanks
作者: buy1get1free    时间: 2009-9-19 19:33

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作者: jerrywang0    时间: 2009-10-2 14:46

thank you
作者: mellsa    时间: 2009-10-12 13:30

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作者: woshidengl    时间: 2009-10-15 14:04

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作者: bjms912224    时间: 2009-10-20 15:42

 tx
作者: garmun    时间: 2009-10-23 18:33

 tq
作者: tobuketsu    时间: 2009-10-28 21:33     标题: re

 th
作者: lqx1211    时间: 2009-11-4 19:24

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作者: haisian    时间: 2009-11-6 20:46

看看
作者: solitute    时间: 2009-11-7 16:28

thanks
作者: kamloon    时间: 2009-11-21 21:33

thx
作者: rockmelon    时间: 2009-11-25 14:18

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作者: frych    时间: 2009-11-25 17:42

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作者: garcia1    时间: 2009-11-25 21:14

thank you very much
作者: sibrinall    时间: 2009-11-26 20:43

[em60]
作者: hui413    时间: 2009-11-28 15:26

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作者: guolijun    时间: 2009-11-28 22:08     标题: thk

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作者: cfamike    时间: 2009-12-1 08:58

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作者: doralin    时间: 2009-12-2 14:22

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作者: 3flower    时间: 2009-12-3 22:29

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作者: jrxx99    时间: 2009-12-14 17:27

看看看看看看看看看看看看看看看看看
作者: chouccy    时间: 2010-3-7 10:15

thx
作者: flyingdance_nan    时间: 2010-3-16 00:32

GREAT
作者: 梅子绿茶    时间: 2010-3-16 09:16

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作者: zaestau    时间: 2010-3-21 13:59

ccc
作者: aarongreen    时间: 2010-4-24 15:13

奥奥
作者: zoomair    时间: 2010-4-27 18:09

thanks
作者: mmm368    时间: 2010-5-1 17:13

tsk
作者: airmt    时间: 2010-5-2 03:10

check it


作者: shuru1207    时间: 2010-5-2 12:46

thnx
作者: jhqhj    时间: 2010-5-4 14:01

cb
作者: aidashelley    时间: 2010-5-10 11:46

 thanks


作者: danforth    时间: 2010-5-31 19:31

d
作者: creativepharos    时间: 2010-6-4 01:07

a
作者: zhyue_2000    时间: 2010-6-5 01:01

thx
作者: daisytea    时间: 2010-6-5 20:32

哈哈哈
作者: bobchin    时间: 2010-8-27 21:26

thx
作者: jc1188    时间: 2010-9-14 23:28

d
作者: rebeccaliu    时间: 2010-10-5 05:32     标题: thanks

如题


作者: leey52    时间: 2010-10-5 14:49

nice
作者: lovemom    时间: 2010-10-9 00:18

thx
作者: heartfc    时间: 2010-10-11 23:38

谢谢楼主的分享
作者: scofield1985    时间: 2010-10-17 12:49

D
作者: Priscilla2166    时间: 2010-10-31 20:07

thanks


作者: echopapa    时间: 2010-11-7 05:14

thx
作者: seraphiris0116    时间: 2010-11-14 17:27

thanks右对齐
作者: xwsh0325    时间: 2010-11-20 04:00

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作者: tangfaxi    时间: 2010-12-2 10:47

谢谢
作者: captone    时间: 2010-12-4 23:33

thanks
作者: guoxianglong    时间: 2010-12-11 23:27

qq
作者: maggie78    时间: 2011-2-14 10:23

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作者: fanxukaka    时间: 2011-3-1 10:25

thanks
作者: luckye31    时间: 2011-8-29 23:06

thanks! cb




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