hitman1986

QUOTE:

以下是引用takingcfa在2010-6-7 20:41:00的发言：
养老金一题还有一问是why add nominal bond，减少equity，我看notes上写nominal bond就是term structure hedge是吧

这个我写的因为inactive praticipants增加，他们一般都是用nominal bond，跟通胀没关系

hitman1986

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以下是引用tommyyxh在2010-6-7 21:24:00的发言：

我则么记得是让你分析为什么他不对。。。。。

而不是让你解释为什么他这么做。。。

问的是你觉得他这样做对不对，然后给原因

hitman1986

QUOTE:

以下是引用obscurer在2010-6-7 22:10:00的发言：

structure吧， Credit Enhance是预测会Upgrade。

 

关于Index的三种方法，最不可能是哪种有人记得应该选啥么？ Stratified Sampling还是Optimization？

 

考完才发现还是有许多没复习到

optimization

hitman1986

QUOTE:

以下是引用takingcfa在2010-6-7 22:57:00的发言：

养老金那题还一个在几种风险指标里选的，好像是shortfall risk的，原因稀里糊涂

 

上午还有一个算中国投资equity汇率风险的，31.56%的标准差好像

 

好像是

hitman1986

QUOTE:

以下是引用tommyyxh在2010-6-8 6:23:00的发言：

哦 是的

我说不对。。。

因为partial indexed

所以完全用nomonal bond肯定不对，必须有一部分用inflation indexed bond去hedge

他没说完全用nominal bond ，只是说要增加nominal bond

hitman1986

QUOTE:

以下是引用takingcfa在2010-6-7 23:30:00的发言：
谁帮我想想日本保险公司那题除了 1. 4种风险变化 credit risk/cash flow/marketability/interest risk 3. 行为金融中间还有啥题

还问了一个说收购后承担风险的能力和一个什么，有两个的变化，是增加了还是减少了

hitman1986

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以下是引用tommyyxh在2010-6-8 11:37:00的发言：

我写的是： 要增加一些indexed bond 

这个肯定啊，他必须要去增加一点index bond 去hedge  index 那部分

 

好像equity 不能增加，因为他plan 是deficit， 所以必须降低risk， 减少equity

 

不知道是不是这题。。。还是我记混了

但是肯定有个题目是plan deficit， 不能增加equity

[此贴子已经被作者于2010-6-8 11:38:31编辑过]

你那个最后一个题目overweight 和underweight的两个factor是什么，直接抄一下第一列的名称把，我刚在书上看到一样的表格，165页，有人说cash timing不算factor，我觉得算得吧，另外还有那个downside risk的也是书上刻后的原题，低峰右偏

hitman1986

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以下是引用takingcfa在2010-6-8 12:31:00的发言：

8181的pe是high water mark还是claw back

high water mark

hitman1986

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以下是引用tommyyxh在2010-6-8 13:14:00的发言：

100％是claw back。。。

你可以看书：

High Water Mark 在Book 5 page 64

 

Claw back 在book 5 page 36

 

非常明确，非常清楚，没有任何疑问， 这题100％ 是claw back

你说的这个我知道，这个题目是什么，下午的最后一个大题吗，我记得题目是说要active management，第一个是在哪个阶段注资，有个是mezzanine阶段，这个不对，第二个是说即使是业绩不好也要收到performance fee，我好像没看到Claw back，只看到有 HWM，是不是说得这个题

hitman1986

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以下是引用tommyyxh在2010-6-8 13:17:00的发言：

我觉得不太可能是forward，第一这个考点就是risk management这个点  书上这个点 明确说了no view时是option

第二，这题只有好像给你4个方法，3个设计option, 1个forward， 从猜得角度。。。也应该是从option里面挑

不过，anyway，你找到，告诉我在哪本书，第几页   我看完，发个邮件给CFA问问清楚，他们自己得书，出现矛盾得东西，他们必须解释清楚

固定收益那本书，148面的第三题