nametom

   就楼主的问题谈谈个人的看法：

   （1）CFA教材中虽然提到了yield beta即债券现货收益率变化对债券期货隐含收益率变化的敏感程度，但在后面的习题中基本都假设这个敏感系数为1，所以在计算时不用额外考虑yield beta；

    (2)   关于转换因子conversion factor。因为美国国债期货和约的标的是一种虚拟化的标准国债，目的是为了防止市场被操纵。所以实际交割时卖方采用最便宜交割债券CTD，而从CTD到标准的虚拟国债有一个价值转换比率（每一元面值CTD等于多少面值的虚拟标准国债），因此计算所需期货合约数量时要用到conversion factor。