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以下是引用knightface在2010-6-6 22:38:00的发言：

1.选volatility， 课本中HIFO是合适harvest loss的，如果股票价格低的要先进先出，capital gain loss 很难harvest到；passive management不对之处在于如果我不trading算是passive了，但tax loss harvest是需要trading的

2.机构持股多，流动性不好，这种情况机构想跑跑不了，只能老老实实管理企业了

3.entrenchment，因为高管对前公司了解，投资后想赶他下台就不容易了，另外原公司处于declining industry

4.long-short equity的优点在于没有beta，只有alpha，就是所谓的portable alpha,short extension（130/30）alpha beta没有分开，要一起管理

5.具体不记得，但好像不是1就是2

 

猜测，不知道对否 

 

握手。最后那个我记得我的答案是5.66%，选项里应该有这个的，不是5.96吧。 另外ethics第一题，那个要上电视本身算不算material non-public啊？我选了算。 投票那个我选了分开投，CEO的票就投反对，其他人的就赞成。因为反对是for the best interest of the CEO. 还有ethics第二题关于AMC的，children fund到期后以前推荐Aegean的，现在改推荐Olympics了，ok吗？我选了OK了。

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以下是引用Ahwang在2010-6-6 23:29:00的发言：

赞记忆力，，数字都记得那的清楚

 

no view 的我选了买1卖3，这样是形成一个bull spread，因为是no veiw，所以涨点都有可能，上下行的风险都锁定

 

 

还有一道选择题是minimize downside risk

我选了个第一个，，又high又positive的，不知道对不对

 

我也选的那个买1卖3的，不过那个好像是bear put spread吧，不记得具体是买啥卖啥了

 

minimize downside risk那个我选的是low和positive，因为high Kurtosis =  fatter tail = larger downside risk

 

 

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以下是引用虫虫飞在2010-6-6 23:30:00的发言：

 

 

 

另外有一题说预期利率上涨，要adjust duration的，问用put option, forward还是swap (pay fixed receive floating)的，看哪个cost least 而且有效的，有印象吗？

 

 

我选了swap，因为option不是cost最低的，swap是基本不需要cost的，不知道对不对

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以下是引用xiaoming_bo在2010-6-7 1:32:00的发言：

有一题是一个10月1日到期债务，在4月1日用期货锁定风险，到了7月1日问期货的风险什么的，给了期货价格，无风险利率，现货价格。记不清了，考场上好像不知道怎么下手

a.

b. current ...risk 110000

c. porential...risk 100000

I chose C. no current risk as no payment is due now. and I got the number 1M from calculation. seems sth like the futures price was 10.1M and he went short back then and the spot price is 9M now. The risk free rate is 4%.

[此贴子已经被作者于2010-6-7 1:41:16编辑过]

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以下是引用tommyyxh在2010-6-7 7:15:00的发言：

这个是discretionary account...  由portfolio manager来决定 

这个offer是对shareholder有利的，所有全部要vote in favor 。。。

 

要点在于：

1。 这个offer对shareholder 有利

2. 这个是discretionary account

 

discretionary也需要有依据，那就是for the best interest of the client

对于一般的shareholder，卖是best interest

但对于那个management，卖的loss显然outweigh its benefit,所以对于他的股票，best interest就是投不卖。

client不是一个人，不是一个整体，每个人都有自己的interest

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以下是引用xiaoming_bo在2010-6-7 10:01:00的发言：

有一题是关于spread的，问的是spread变小的情况下，那个策略获利最少

A. no trades B. 卖出一个call spread option C. 卖出CDS

I chose A.