houhuiliao

QUOTE:

以下是引用amipang在2010-6-6 21:49:00的发言：

DDM那题，S&=870, dividend uield=3.5%, earning=57.8, risk free=2%, risk premium=6%, g=4%

怎么算出961？

我算出来792

那个earning没用到

 

恭喜你，做对了。

houhuiliao

QUOTE:

以下是引用虫虫飞在2010-6-6 22:05:00的发言：

 

我觉得是分开投票哦，投票要代表客户的利益和意见嘛，高官要反对就帮他投反对票，但是其他客户如果投赞成票对他们有利就投赞成票

对。

houhuiliao

QUOTE:

以下是引用amipang在2010-6-6 23:56:00的发言：

下午最后一题我就记得选了很多B

alternative commom feature: high DD cost, poor benchmark, B--portfolio 2

 

有一题算加入5%的什么 asset， client contraints 是不是被打破？no

 

上午有一道问是不是要加入hedge fund？也是不加入， sharpe ratio of the new asset <correlation*sharpe ratio of the original portfolio

你是对的。

houhuiliao

QUOTE:

以下是引用horry在2010-6-7 0:14:00的发言：

1我选VOLATILITY

2持股集中 流动性大的

3 ENTRENCHMENT

4 好像选拿ALPHA

5我好像选7.21  均是个人答案 没把握 除了3

第一题和你不一样，我选passive,因为课本上有说过如果波动性大，价格上下的话那么该期实现的tax loss harvest可能被随后的价格上涨带来的盈余征税消除了之前的益处。

houhuiliao

QUOTE:

以下是引用hitman1986在2010-6-7 0:36:00的发言：

我算出来小于

算给你们看，R-risk free rate/standard =0.233

correlation*sharp ratio of the portfolio=0.46*0.6=0.276

所以，不应该计入组合。

你是对的。

houhuiliao

QUOTE:

以下是引用tommyyxh在2010-6-8 16:26:00的发言：

Volatile

notes book 1 page 239 去看看

 

volatile security prices have the most potential for creating tax alpha; when price are volatile, a large gain can be offset by a large loss;

 

[此贴子已经被作者于2010-6-8 16:26:15编辑过]

tax alpha 和 tax loss harvest不是一回事，一个是看比率大小看避税效果，一种是看实际的最终结果。前者是一个绝对数，后者是从投资过程出发考虑的。