ethanshe

 这是哪一章的？ 我怎么在电子版的书找不到？

ethanshe

 原来是指notes, 个人认为，这应该是第10题描述性的问题，

一般来说， FRA成交的利率都是以当时的LIBOR+xxxbps, 否则该FRA立即会有credit risk即使当前利率不变, 这是不符合FRA的特征，因此FRA的refference rate一般是指LIBOR，即保证FRA成交时初始值为0.

而第10题是将reffence rate=5% 是当前LIBOR(3.5%) + 150bps 的和，这是一个没有描述清楚的问题吧。